Nationalbanken har den 27. januar 2010 offentliggjort en artikel, som belyser, hvordan investorerne i danske aktier er kommet igennem krisen.
Konklusionen er, at private investorer er kommet betydeligt dårligere igennem krisen end markedet generelt og især i forhold til de professionelle investorer, herunder investeringsforeningerne. Udviklingen er belyst i figur 1.
Figur 1. Således har en investering på 100 kr. i danske aktier udviklet sig siden november 2007.
Kilde: Danmarks Nationalbank
Finansaktier på godt og ondt
Det ringe resultat for investorer, som har investeret på egen hånd, skyldes, at de har haft flere finansaktier end de professionelle investorer og markedet generelt. Det kommer til gengæld de private investorer til gode i 2009, hvor de rent faktisk klarer sig bedre end markedet, men stadig ikke så godt som de professionelle investorer.
| Investortype |
2008 |
2009 |
| Private |
-53,2 % |
41,1 % |
| Markedet |
-45,6 % |
30,9 % |
| Forsikring og pension |
-47,1 % |
43,3 % |
| Investeringsforeninger |
-48,3 % |
45,9 % |
| Sydinvest Danmark |
-45,8 % |
45,8 % |
Kilde: Danmarks Nationalbank (egen tilvirkning af data) og Sydinvest.
Sydinvest Danmark blandt de bedste
Sydinvest Danmark har ligesom markedet præsteret et negativt afkast siden udspringet af krisen, men afkastene tåler bestemt sammenligning med hvad markedet og de forskellige aktører på markedet har præsteret, jf. tabel 1.
I 2008 gav Sydinvest Danmark et afkast, som var på niveau med markedsudviklingen, men markant bedre end det gennemsnitlige afkast for private investorer og noget bedre end hos de øvrige professionelle investorer på markedet.
I 2009 var billedet ligeledes favorabelt for Sydinvest Danmark, idet afdelingen gav et afkast, som var markant bedre end markedsafkastet og noget bedre end afkastet hos de private samt forsikring og pension. Afkastet var på niveau med afkastet generelt for investeringsforeningerne.
Sund fornuft
Undersøgelsen dækker en for kort tidsperiode til, at man kan udlede det helt store af den, men den er i god tråd med andre undersøgelser, som har vist, at private investorer har svært ved på at generere afkast, som matcher den generelle markedsudvikling, og hvad professionelle investorer kan præstere.
Det er således endnu en gang blevet understreget, at det er sund fornuft at lade i det mindste en del af sin opsparing blive forvaltet af investeringsforeninger. Når det gælder investering i danske aktier, er Sydinvest Danmark et godt bud på et alternativ til egen forvaltning.
Af afdelingsdirektør Niels Skovvart, Sydinvest, den 28. januar 2010.
