Latinamerika

Se præsentationsvideoen for Sydinvest Latinamerika

-37,79 %

Pr. 19/10/20 16:31

LAV RISIKO

HØJ RISIKO

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
ISIN

DK0010169465

ÅOP

1,97 %

Indirekte omk.

0,13 %

Profil

Sydinvest Latinamerika investerer specielt i Brasilien og Mexico – storleverandører til Kina og USA
Latinamerika er den region i verden, som har den største produktion og eksport af fødevarer og råstoffer. Navnlig Brasilien har etableret sig som en af verdens store eksportører af fødevarer og råstoffer. Hvor afsætningen tidligere gik til USA og Europa, er Kina nu den vigtigste samhandelspartner. Mexico, den anden vigtige aktør i regionen, har sin vigtigste handelspartner i USA, som aftager ca. 80 % af eksporten. Stabilitet og vækst i USA er derfor meget afgørende for den mexicanske økonomi. Mexico er de senere år blevet mere konkurrencedygtig, og landet er i dag et attraktivt mål for udenlandske investeringer med henblik på produktion og eksport til USA.
 


Sydinvest Latinamerika er relativt koncentreret omkring de to store aktiemarkeder i Brasilien og Mexico, men der er også investeringer i Chile, Columbia og Peru.

Ud over råvarer og industriproduktion underbygges investeringer i Latinamerika også af udsigten til stigende privatforbrug, strukturelle behov for investeringer i infrastruktur og bedre miljø. Privatforbruget understøttes af en voksende middelklasse, der i takt med politiske reformer vil understøtte regionens vækst på den lange bane.

Historisk har finansbranchen haft en central rolle for udviklingen inden for både råvare- og industriproduktion samt det stigende privatforbrug. Finansbranchens vækst og betydning er derfor større end i mange andre regioner, og i Latinamerika fylder sektoren op mod 1/3 af vores sammenligningsindeks.

Sydinvest Latinamerika tager afsæt i at forstå dynamikken i de enkelte landes økonomi. Men vi har især fokus på at finde kvalitetsselskaber, der kan drage fordel af landets økonomiske vækst og/eller nye reformer, som fx en reform af oliesektoren i Mexico. Vi vil gerne investere i vækst via attraktivt prisfastsatte aktier.

Kvartalskommentar: Latinamerika - opdateret 14/10/20

"Det stærke latinamerikanske rebound, vi var vidne til i 2. kvartal, gled hurtigt ud i sandet. Til gengæld forventer vi, at politik igen vil fylde dagsordenen i den nærmeste fremtid."

Læs kvartalsforventningerne her

Af Seniorporteføljemanager Nicolaj Jeppesen

Investeringsprofil for Sydinvest Latinamerika
Fonden investerer aktivt i selskaber fra lande i Latinamerika. Porteføljens filosofi er baseret på en omfattende analyse af globale og lokale markedsforhold. Fire idegeneratorer kombineres i form af analyse af makroøkonomi, strukturelle temaer, stilanalyse og en vurdering af de individuelle selskabers forretningsmodel, kvalitet og afkastpotentiale. Processen fokuserer på at identificere en robust portefølje af aktier, som forventes at levere vækst og kvalitet til en attraktiv pris. Typisk består porteføljen af 50 til 80 aktier, der er spredt på tværs af lande, brancher og selskaber.

  • Porteføljemanager
  • Vil du investere i Sydinvest Latinamerika?

Afkast

Afkast

Pr. 19/10/20 16:31

Afkast i dag: +1,26 %

Afkast i sep.: -2,76 %

År til dato: -37,79 %

Afkast og kurser pr. 19/10/20 16:31

Afkast i dag 1,26 %
Afkast ÅTD, % -37,79 %
Salg -
Køb -
Indre værdi 206,18
Formue (mio.) 98 DKK

Afkast - Opdateret 01/10/20

Afkast ÅTD, % -41,56 %
1 år -36,65 %
3 år -33,89 %
5 år -18,56 %
7 år -29,04 %
10 år -34,33 %

Afkast- og kursudvikling

Eksporter graf-data

Inkluder:

Kursudviklingen på afdelingen

Afkastmodul (inkl. udbytter)

OptjeningsårAfkastUdbytteHeraf aktieindkomstHeraf kapitalindkomstHeraf skattefriSkattekurs
201918,37 %2,902,900,000,00334,30
20180,32 %0,000,000,000,00282,43
20172,86 %0,000,000,000,00281,54
201614,42 %0,000,000,000,00273,70
2015-13,91 %0,000,000,000,00239,20
20143,03 %0,000,000,000,00277,86
2013-13,86 %0,000,000,000,00269,68
201210,95 %27,7526,731,020,00335,30
2011-15,47 %20,0020,000,000,00324,11
201026,21 %29,7528,930,820,00414,28
2009105,66 %6,256,170,080,00334,19
2008-45,74 %8,258,250,000,00169,15
200732,63 %88,5088,500,000,00404,44
200634,64 %34,0034,000,000,00335,95
200572,36 %35,008,6626,340,00278,68
200425,00 %3,002,600,400,00164,54
200358,47 %3,750,243,510,00157,11
2002-27,73 %2,252,090,160,0090,00
20011,87 %9,008,740,260,00127,70
2000-7,09 %15,752,6313,120,00142,41
1999112,55 %2,001,890,110,00154,56
1998-44,89 %2,001,870,130,0072,75
199736,96 %2,001,750,250,00135,00
199627,49 %1,000,920,080,00103,25
1995-13,80 %0,000,000,000,0082,00
1994-20,84 %0,000,000,000,0095,75
199320,59 %6,000,000,000,00121,25
19929,46 %3,000,000,000,00102,75
1991-2,50 %2,000,000,000,0093,50
Se mere

Hvordan læses tabellen?

Seneste udvikling

LatinamerikaAfkast i septemberÅr til dato
Afkast i fonden-2,76 %-41,56 %
Afkast i fondens benchmark-3,26 %-39,03 %

Klik for at skifte beløb

Det er kr. blevet til på

1 år

10 år

100 kr

Pr. 01-10-2020. Historiske afkast er ingen garanti for fremtidige afkast

Ansvarlighed

Ansvarlige investeringer: ESG

Fonden inddrager miljømæssige, sociale og ledelsesmæssige forhold (også kendt under betegnelsen ESG) i arbejdet med porteføljen.

Dialog (engagement) og eksklusion
Udgangspunktet for arbejdet med ansvarlighed i fonden er inddragelse af ESG i investeringsprocessen.

Sammen med analysevirksomheden Sustainalytics holder vi øje med, at de selskaber, som vi investerer i, lever op til vores krav om ansvarlighed. Det kan eksempelvis være inden for områder som menneskerettigheder, anti-korruption, arbejdstagerrettigheder og miljømæssige forhold.

Hvis der er problemer med et selskab, forsøger vi i samarbejde med Sustainalytics via dialog og løbende kontakt at ændre selskabet adfærd. Dette kaldes ”engagement” på engelsk. Hvis dialogen med et selskab viser sig ikke at være frugtbar, bliver selskabet til sidst ekskluderet fra Sydinvests investeringsunivers.

Selskaber med aktiviteter inden for landminer, klyngebomber og atomvåben udelukkes konsekvent fra alle fonde.

På Emerging Markets screenes yderligere for selskaber med store ESG-risici og et lavt beredskab til at håndtere disse.

Se selskaber, som er ekskluderet fra vores investeringsunivers her

Beholdning

Beholdning

10 største positionerBrancheLandAndel
Vale Rio DoceJern & StålBrasilien9,17 %
Petroleo BrasileiroTotalleverandør af Olie & GasBrasilien7,98 %
Banco Bradesco Pref.Diversificerede BankerBrasilien5,77 %
B3 SA - Brasil Bolsa BalcaoBørser og dataBrasilien4,81 %
Wal-Mart De MexicoHypermarkeder & StorcentreMexico4,31 %
BanorteDiversificerede BankerMexico2,84 %
Localiza rent a carLastvognstransportBrasilien2,56 %
America MovilTrådløs TelekommunikationMexico2,55 %
Petrobras Distribuidora SAAutomobil tilbehørBrasilien2,34 %
Banco Do BrasilDiversificerede BankerBrasilien2,30 %
Antal værdipapirer i fonden: 63
Vis alle værdipapirer

Landefordeling

Branchefordeling

BrancheAndelÆndring ÅTD
Materialer22,04 %10,33 %
Finans20,14 %-13,92 %
Konsumentvarer11,89 %1,41 %
Industri9,94 %-0,31 %
Forbrugsgoder9,71 %1,99 %
Energi8,04 %-2,09 %
Telekommunikationsservices5,40 %-0,62 %
Sundhedspleje og personlig service4,00 %4,00 %
Forsyning3,11 %-2,75 %
Øvrige5,73 %1,76 %

Landefordeling

LandAndelÆndring ÅTD
Brasilien68,71 %0,44 %
Mexico23,96 %2,49 %
Chile2,49 %-2,02 %
Argentina2,20 %1,12 %
Peru1,11 %-0,50 %
Colombia0,00 %-1,74 %
Øvrige1,54 %0,00 %

Risiko

Lav risiko

Høj risiko

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

Typisk lavt afkast

Typisk højt afkast

Risikoskala

Fondens placering på skalaen er bestemt af udsvingene i fondens regnskabsmæssige indre værdi over 5 år. Er fonden ikke 5 år, så anvendes fondens historiske benchmark målt over 5 år.

Hvordan læser du risikoskalaen?

Historiske afkastudsving p.a.

Forklaringer til afkastudsving

Omkostninger

Omkostninger

OmkostningerÅrlige omk.ÅOPIndirekte handelsomk.IndtrædelseUdtrædelse
Latinamerika1,70 %1,97 %0.13 %0,35 %0,35 %

Hvad betyder de forskellige omkostningsbegreber?

Nøgletal

Nøgletal pr. 30/9-20

ISINDK0010169465
Fondskode1016946
Introduktionsdato13.05.1991
BenchmarkMSCI Latin America
BørsnoteretJa
UdbyttebetalendeJa
Generalforsamlingsdato01.04.2020
InvesteringshorisontMin. 5 år
PorteføljemanagerNicolaj Jeppesen
ValutaDKK
Forv. årlig omk.1,7 %
ÅOP1,97 %
Indirekte handelsomk.0.13 %
Andelsklasse formue(mio)94 DKK
Stykstørrelse100
Indre værdi ultimo 2019334,30 DKK
Indre værdi september 2020193,70
Skattekurs 19. maj 1993105,25
Antal værdipapirer i fonden63
Udbytte (regnskab 2019)2,90
Afkast i år (ultimo mdr.)-41,56 %
Active Share39,8
Tracking Error2,4 %
Standardafvigelse 1 år50,20
Standardafvigelse 3 år33,64
Sharpe Ratio (3 år)-0,40