Fusioner i Sydinvest: HøjrenteLande Akk

Hvorfor fusion?

Begrundelsen for at fusionere den ophørende afdeling med den fortsættende afdeling hviler navnlig på den omstændighed, at formuen i de ophørende afdelinger primært har været faldende over en årrække. Derudover har distributørerne ønsket en smallere produktpalette på fonde med obligationer fra højrentelande i Sydinvest og derved mindre kompleksitet. Ved fusionen sikres en omkostningseffektiv drift af afdelingerne til gunst for investorerne. Dette opnås ved at samle formuerne i den fortsættende afdeling. Det er bestyrelsens forventning, at fusionen er i investorernes interesse.

Hvornår forventer vi, at fusionen bliver gennemført?

Den 17. oktober vil investorernes beviser i Sydinvest HøjrenteLande Akk blive ombyttet med beviser i Sydinvest HøjrenteLande Mix ESG Akk i VP Securities. Gennemførelse af fusionen sker under forudsætning af, at Finanstilsynet og den ekstraordinære generalforsamling godkender fusionen.

Hvordan gennemføres fusionen teknisk?

Investorer, der ejer beviser i den ophørende fond, Sydinvest HøjrenteLande Akk, får ombyttet deres beviser til beviser i Sydinvest HøjrenteLande Mix ESG Akk. Da fondene ikke har samme indre værdi på ombytningstidspunktet, og da der kun kan ejes hele beviser, vil der i forbindelse med ombytningen af beviser ske en mindre kontantudbetaling, der højst vil svare til værdien af et bevis i Sydinvest HøjrenteLande Mix ESG Akk. Udbetalingen sker til den bankkonto, der er tilknyttet investors depot. Investors antal af beviser kan ændre sig, da indre værdi i de to fonde ikke er ens. Alle investorer med beviser i Sydinvest HøjrenteLande Akk får en meddelelse fra VP Securities, hvor ombytningskurser fremgår.

Hvad skal investorerne gøre med skatten?

Vores beskrivelse af beskatning er ment som en generel information. Vi kan ikke garantere, at indholdet dækker over alle tænkelige situationer.

Fusionen bliver gennemført som en skattepligtig fusion. Det betyder, at skattemæssigt anses investor for at have solgt beviser i Sydinvest HøjrenteLande Akk. i forbindelse med fusionen og samtidigt købt nye beviser i Sydinvest HøjrenteLande ESG Akk.

Ved ombytningen til beviser i Sydinvest HøjrenteLande Mix ESG Akk. vil der være et overskydende beløb, som følge af, at der kun kan ejes hele antal beviser. Det overskydende kontantbeløb bliver udbetalt til de enkelte investorer og kan maksimalt udgøre indre værdi af et bevis i den fortsættende afdeling.

Gældende for personer med frie midler:
Skattestyrelsen kan håndtere fusioner og får automatisk oplysning om, at du har fået ombyttet dine beviser i Sydinvest HøjrenteLande Akk. Det betyder også, at Skattestyrelsen automatisk sørger for at få ændret investors beholdning af beviser i Sydinvest HøjrenteLande Akk til beviser i Sydinvest HøjrenteLande Mix ESG Akk. Samtidig angiver Skattestyrelsen også anskaffelseskurs på investors nye beviser i Sydinvest HøjrenteLande Mix ESG Akk.

Alle investorer får en nota om ombytningen fra Værdipapircentralen. Vi anbefaler, at du gemmer denne, da det vil forenkle udregningen af gevinst/tab ved et senere salg.

Vi anbefaler altid, at du tjekker din årsopgørelse og kontakter Skattestyrelsen, hvis du finder noget, der ikke stemmer.

Er der forskel i investerings-strategierne?

Forskellen i investeringspolitikken mellem Sydinvest HøjrenteLande Akk og Sydinvest HøjrenteLande Mix ESG Akk knytter sig til de to afdelingers investeringsunivers.

Sydinvest HøjrenteLande Akk investerer udelukkende i obligationer fra højrentelande, som er udstedt i hård valuta (euro, dollar eller yen), og Sydinvest HøjrenteLande Mix ESG Akk investerer i obligationer fra højrentelande, der både kan være udstedt i hård valuta eller landenes lokale valutaer.

HøjrenteLande Mix ESG Akk. har en højere grad af ESG-screening i forhold til Sydinvest HøjrenteLande Akk. Det kan du læse mere om her

Investeringsstrategi i den ophørende og den fortsættende afdeling.

HøjrenteLande Mix ESG Akk (fortsættende afdeling)

Investerer i statsobligationer udstedt i hård valuta (dollar, yen, euro) eller lokal valuta fra højrentelande i Østeuropa, Asien, Latinamerika, Mellemøsten og Afrika.

Porteføljen styres aktivt, og andelen af obligationer udstedt i hård valuta og lokal valuta varierer baseret på forventninger til udviklingen i renter og valutakurser. Afkastet påvirkes af udviklingen i valutakurserne.

Kendetegnet for afdelingen

• Afdelingen er akkumulerende, og udbetaler ikke udbytte.
• I afdelingen vælger vi fra land til land, hvor det er mest attraktivt at placere midlerne i lokal valuta (fx i mexicanske peso) eller i obligationer udstedt i hård valuta fx dollar, yen og euro.

Sydinvest HøjrenteLande Akk (ophørende afdeling)

Investerer i statsobligationer fra højrentelande i Østeuropa, Asien, Latinamerika og Afrika og Mellemøsten, der primært er udstedt i dollar eller euro. Valutarisikoen i afdelingen er begrænset. Porteføljen styres aktivt og afspejler den aktuelle vurdering af, hvilke lande og hvilke obligationer der vurderes at give det bedste afkast i forhold til risikoen.

Afdelingen er akkumulerende, og udbe-taler ikke udbytte.

Hvad er den forventede effekt af fusionen på investors risiko?

I begge afdelinger kan der forekomme kursudsving. Begge afdelinger er placeret i risikoklasse 3 på risikoindikatoren i Central Information.

Begge afdelinger investerer i obligationer fra internationale obligationsmarkeder. Den ophørende afdeling investerer i obligationer udstedt i hård valuta (euro, dollar, yen) fra højrentelande. Størstedelen af afdelingens valutapositioner er afdækket til kroner eller euro, og valutarisikoen i afdelingen er begrænset.

Den fortsættende afdeling kan have obligationer udstedt i dollar, euro og yen, men investerer også i landenes lokale valutaer. Alle afdelingens investeringer i dollar, euro og yen bliver som udgangspunkt afdækket til danske kroner. Fordelingen baseres på forventningerne til udviklingen i renter og valutakurser. Valutarisikoen i den fortsættende afdeling kan i nogle tilfælde anses for forhøjet i forhold til den ophørende.

Den ophørende afdeling er risikoklassificeret i kategori 3 på risikoindikatoren i Central Information, den tilsvarende risiko-klassifikation for den fortsættende afdeling er ligeledes 3. Denne klassificering er bestemt ud fra klassificeringsmetoden, som benyttes i EU, hvor risikoklasse 1 er lav risiko og normalt lavt forventet afkast, og risikoklasse 7 er høj risiko og normalt højt forventet afkast. Dette underbygger, at risikoen i den fortsættende afdeling vurderet ud fra risikoklassifikationen er på samme niveau som risikoen i den ophørende afdeling.

Hvad er den forventede effekt af fusionen på omkostningerne?

Omkostningsniveauet i de fusionerende afdelinger for de seneste fem år fremgår af tabellen nedenfor. Da afdelingen HøjrenteLande Mix ESG Akk er nyoprettet, er der ikke historiske omkostningsprocenter til sammenligning. Det forventes, at omkostningsniveauet er på niveau med den ophørende afdeling.

Hvad betyder fusionen for investors beholdning af investeringsbeviser?

Investorer i Sydinvest HøjrenteLande Akk får byttet deres beviser i afdelingen ud med beviser i Sydinvest HøjrenteLande Mix ESG Akk. Investors antal af beviser kan ændre sig, da indre værdi i de to afdelinger ikke er ens.