Fusioner i Sydinvest: BRIK Akk.

Hvorfor fusion?

Sydinvest BRIK startede i november 2005. Efter Ruslands invasion af Ukraine i februar 2022 er aktier fra selskaber i Rusland blevet solgt, og efterfølgende er afdelingens benchmark blevet ændret, således Rusland ikke længere indgår. Afdelingen har ikke længere mulighed for at investere i aktier fra russiske selskaber. Ideen med Sydinvest BRIK og spredningen på de fire BRIK-lande er ødelagt efter Ruslands invasion af Ukraine. Derfor vil det være en fordel at fusionere afdelingen ind i en afdeling, som investerer bredt i aktier fra selskaber i Emerging Markets.

Hvornår forventer vi, at fusionen bliver gennemført?

Den 17. oktober vil investorernes beviser i Sydinvest BRIK Akk, blive ombyttet med beviser i Sydinvest Globale EM-Aktier Akk. Gennemførelse af fusionen sker under forudsætning af, at Finanstilsynet og den ekstraordinære generalforsamling godkender fusionen.

Hvordan gennemføres fusionen teknisk?

Investorer, der ejer beviser i den ophørende fond Sydinvest BRIK Akk, får ombyttet deres beviser til beviser i Sydinvest Globale EM-aktier Akk.

Da fondene ikke har samme indre værdi på ombytningstidspunktet, og da der kun kan ejes hele beviser, vil der i forbindelse med ombytningen af beviser ske en mindre kontantudbetaling, der højst vil svare til værdien af et bevis i Sydinvest Globale EM-aktier Akk, som pr. den 1.8 er 168,04 kr. Udbetalingen sker til den bankkonto, der er tilknyttet investors depot. Investors antal af beviser kan ændre sig, da indre værdi i de to fonde ikke er ens.

Alle investorer med beviser i Sydinvest BRIK Akk får en meddelelse fra VP Securities, hvor ombytningskurser fremgår.

Hvad skal investorerne gøre med skatten?

Vores beskrivelse af beskatning er ment som en generel information. Vi kan ikke garantere, at indholdet dækker over alle tænkelige situationer.

Fusionen bliver gennemført som en skattepligtig fusion. Det betyder, at skattemæssigt anses investor for at have solgt beviser i Sydinvest BRIK Akk. i forbindelse med fusionen og samtidigt købt nye beviser i Sydinvest Globale EM-aktier Akk.

Ved ombytningen til beviser i Sydinvest Globale EM-aktier Akk. vil der være et overskydende beløb som følge af, at der kun kan ejes hele antal beviser. Det overskydende kontantbeløb bliver udbetalt til de enkelte investorer og kan maksimalt udgøre indre værdi af et bevis i den fortsættende afdeling, som pr. den 1.8 var 168,04 kr.

Gældende for personer med frie midler:
Skattestyrelsen kan håndtere fusioner og får automatisk oplysning om, at du har fået ombyttet dine beviser i Sydinvest BRIK Akk. Det betyder også, at Skattestyrelsen automatisk sørger for at få ændret investors beholdning af beviser i Sydinvest BRIK Akk. til beviser i Sydinvest Globale EM-aktier Akk. Samtidig angiver Skattestyrelsen også anskaffelseskurs på investors nye beviser i Sydinvest Globale EM-aktier Akk.

Alle investorer får en nota om ombytningen fra Værdipapircentralen. Vi anbefaler, at du gemmer denne, da det vil forenkle udregningen af gevinst/tab ved et senere salg.

Vi anbefaler altid, at du tjekker din årsopgørelse og kontakter Skattestyrelsen, hvis du finder noget, der ikke stemmer.

Er der forskel i investerings-strategierne?

Forskellen i investeringspolitikken mellem Sydinvest BRIK Akk og Sydinvest Globale EM-aktier Akk knytter sig til de to afdelingers investeringsunivers.

Sydinvest BRIK Akk investerer i aktier fra selskaber i Brasilien, Rusland (tidligere), Indien og Kina, hvorimod Globale EM-Aktier Akk investerer bredt i aktier fra selskaber i Emerging Markets Begge afdelinger investerer således med udgangspunkt i aktier fra selskaber i Emerging Markets, men Globale EM-Aktier har en større spredning på lande, idet dens investeringsunivers indeholder alle EM-lande.

Investeringsstrategi i den ophørende og den fortsættende afdeling.

Globale EM-aktier (fortsættende afdeling)

Fonden investerer aktivt i selskaber fra lande i Asien, Latinamerika, Østeuropa, Mellemøsten og Afrika. Porteføljeteamets filosofi er baseret på en omfattende analyse af globale og lokale markedsforhold. De kombinerer fire idegeneratorer i form af analyse af makroøkonomi, strukturelle temaer, stilanalyse og en vurdering af de individuelle selskabers forretningsmodel, kvalitet og afkastpotentiale. Processen fokuserer på at identificere en robust portefølje af aktier, som vi forventer vil levere vækst og kvalitet til en attraktiv pris. Typisk består porteføljen af 100 til 135 aktier, der er spredt på tværs af lande og brancher

BRIK Akk (ophørende afdeling)

Fonden investerer aktivt i selskaber fra landene Brasilien, Rusland (tidligere), Indien og Kina. Efter Ruslands invasion af Ukraine har vi valgt at afhænde vores investeringer i Rusland. Lige nu investerer vi derfor kun i Brasilien, Indien og Kina. Porteføljeteamets filosofi er baseret på en omfattende analyse af globale og lokale markedsforhold. De kombinerer fire idegeneratorer i form af analyse af makroøkonomi, strukturelle temaer, stilanalyse og en vurdering af de individuelle selskabers forretningsmodel, kvalitet og afkastpotentiale. Processen fokuserer på at identificere en robust portefølje af aktier, som de forventer vil levere vækst og kvalitet til en attraktiv pris. Typisk består porteføljen af 70 til 120

Hvad er den forventede effekt af fusionen på investors risiko?

I begge afdelinger kan der forekomme store kursudsving. Den ophørende afdeling er placeret i risikoklasse 5 på risikoindikatoren i Central Information, og den fortsættende afdeling er placeret i risikogruppe 4.

Begge afdelinger investerer i aktier fra selskaber i Emerging Markets. Da den fortsættende afdeling spreder sine investeringer ud over flere Emerging Markets, har denne afdeling som udgangspunkt en lavere risiko målt ved de historiske kursudsving qua den større spredning på lande.

Denne klassificering er bestemt ud fra klassificeringsmetoden, som benyttes i EU, hvor risikoklasse 1 er lav risiko og normalt lavt forventet afkast, og risikoklasse 7 er høj risiko og normalt højt forventet afkast.

Hvad er den forventede effekt af fusionen på omkostningerne?

Omkostningsniveauet i de fusionerende afdelinger for de seneste fem år fremgår af tabellen nedenfor. 

Hvad betyder fusionen for investors beholdning af investeringsbeviser?

Investorer i Sydinvest BRIK Akk får byttet deres beviser i afdelingen ud med beviser i Sydinvest Globale EM-aktier Akk. Investors antal af beviser kan ændre sig, da indre værdi i de to afdelinger ikke er ens.