Efterspørgslen stiger på sjældne jordarter

Sjældne jordarter (på engelsk Rare Earth Elements) spiller en afgørende rolle i grøn energi, elbiler, elektronik og forsvar. Det er en efterspørgsel, som kun er stigende i takt med elektrificering og digitalisering, og nogle af disse sjældne jordarter kan meget vel blive den nye olie – vel at mærke i en bæredygtig tidsalder. For Sydinvest Fjernøsten og Sydinvest Globale EM-aktier er det et oplagt tema, da store dele af værdikæden er forankret i regionen.

Knap så sjældne, men ret så dyre

De såkaldte sjældne jordarter er en gruppe af 17 metaller, som trods navnet ikke er “sjældne” i naturen. De fleste forekommer relativt ofte, men er vanskelige og dyre at udvinde i høj koncentration. Enkelte er dog reelt sjældne – og netop derfor er adgangen til dem strategisk vigtige. 

”Sjældne jordarter er helt centrale for flere af de vigtige komponenter i både elbiler og grøn energi,” forklarer aktieanalytiker Jens Stigkær, Sydbank. ”Sjældne jordarter er ikke kun drivkraften i bæredygtig energi og elbiler. De er også uundværlige i moderne forsvarsteknologi, hvor de indgår i radarer, missilsystemer og avanceret kommunikationsudstyr.”

Derudover nævner Jens Stigkær, at rumfartsindustrien er blevet en stor aftager – blandt andet til satellitter, raketmotorer og navigationsteknologi.

Kinesisk dominans

Produktionen af sjældne jordarter er i dag domineret af Kina, som står for omkring 70 % af minedriften og næsten 90 % af raffineringen. Denne dominans har udviklet sig til et geopolitisk redskab, som blev tydeligt under handelskonflikten med Donald Trump, hvor Kina antydede, at man kunne begrænse eksporten som modsvar til amerikanske toldsatser.

Investeringer i Fjernøsten

Kinas stærke greb om forsyningskæden for sjældne jordarter giver konkurrencemæssige fordele til kinesiske selskaber, da de har en større forsyningssikkerhed. Det er der fokus på i Sydinvest Fjernøsten og Sydinvest Globale EM-aktier.

”Efterspørgslen på sjældne jordarter vil kun vokse i takt med, at flere biler bliver elektriske, og vindenergi fylder mere i energisystemerne,” understreger seniorporteføljemanager Bjarne Gier, der er rådgiver på fondene. ”Kina spiller en nøglerolle på verdensmarkedet for sjældne jordarter. Denne kontrol giver flere af vores kinesiske investeringer et stærkt udgangspunkt.” 

Spændende selskaber 

På det kinesiske aktiemarked er der flere selskaber, der er spændende at følge som investor.

”Zijin Mining Group er med helt fremme på råstofsiden og har adgang til de metaller, som resten af verden har brug for. På forbrugersiden nyder selskaber som CATL, verdens førende producent af elbilbatterier, godt af en stabil forsyning af sjældne jordarter til deres avancerede batteriteknologi,” forklarer Bjarne Gier.

Inden for elektronik og halvledere er temaet også centralt: 
”Både NAURA Technology Group og Hua Hong Semiconductor er afhængige af disse materialer i deres produktion. Derudover mærker også virksomheder som Xiaomi og Geely Automobile fordelen, da sjældne jordarter indgår i alt fra magneter og sensorer til skærme og motorer,” uddyber seniorporteføljemanageren.

”Kinas dominans på området betyder derfor, at flere af vores aktier står stærkt i forhold til en af tidens vigtigste strategiske ressourcer.”

Hvad er sjældne jordarter?

Blandt de sjældne jordarter er især neodym (Nd) og praseodym (Pr) uundværlige, eftersom de er grundlaget for de permanente magneter, der driver alt fra vindmøller og elbiler til droner og avanceret elektronik. Tilsammen omtales de ofte som NdPr, og udgør hjertet i de såkaldte NdFeB-magneter.

Hertil kommer to sjældne jordarter, dysprosium (Dy) og terbium (Tb), som sikrer, at magneterne bevarer styrken ved høje temperaturer – en egenskab, som er afgørende i både elbilmotorer og forsvarsudstyr.