Fjernøsten

Vækstaktier

11,45 %

Pr. 23/10/20 16:23

LAV RISIKO

HØJ RISIKO

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
ISIN

DK0010169549

ÅOP

2,24 %

Indirekte omk.

0,24 %

Profil

Sydinvest Fjernøsten investerer i kvalitets- og vækstaktier fra verdens vækst-lokomotiv
Fjernøsten er den region i verden, som har den stærkeste vækst. Sydinvest Fjernøsten har investeret i Asien ekskl. Japan siden 1994, og vi ser fortsat gode investeringsmuligheder i regionen.

Det langsigtede potentiale i Fjernøsten underbygges af udsigten til stigende privatforbrug, strukturelle behov for bedre sundhed, uddannelse og investeringer i digitalisering og bedre miljø. Privatforbruget understøttes af en voksende middelklasse, høj opsparing og politisk stabilitet. Samtidig har de fjernøstlige regeringer fokus på samhandel og langsigtede reformer. Tidligere tiders ensidige fokus på fx sværindustri og infrastruktur-investeringer, bliver nu afløst af fokus på high-end produkter, miljøteknologi og digitale løsninger. Dette vil understøtte regionens vækst på den lange bane. Aktier fra Kina er en stor del af fondens investeringsunivers.

Sydinvest tager afsæt i at forstå dynamikken i de enkelte landes økonomi. Men vi har især fokus på at finde kvalitetsselskaber, der kan drage fordel af landets økonomiske vækst og/eller nye reformer, som fx en reform af finanssektoren i Indien. Vi investerer i vækst via attraktivt prisfastsatte aktier.


Robuste portefølje gennem spredning af investeringerne
Sydinvest Fjernøsten søger at opbygge en robust portefølje ved at sprede risikoen på en lang række forskellige faktorer. Vi ønsker ikke udelukkende at være investeret i et eller få lande, ligesom vi typisk også helst vil undgå, at porteføljen kun indeholder en bestemt type af aktier. Vi finder mest værdi ved at kombinere vores analyse af disse elementer, så en analyse af lande og/eller investeringstemaer ses i sammenhæng med en systematisk analyse af individuelle aktier og deres specielle karakteristika, forretningsmodel og afkastpotentiale.

Når vi investerer, gør vi det med overbevisning. Men vi spreder også risikoen på flere lande, brancher og aktier, så vi får præcis den type og størrelse af risiko, som vi går efter. I Sydinvest Fjernøsten er investeringerne spredt over 10 lande i forskellige brancher. Højvækstlande er generelt risikofyldte, og vi anbefaler derfor altid en lang investeringshorisont.

Investeringsprofil for Sydinvest Fjernøsten
Fonden investerer aktivt i selskaber fra lande i Fjernøsten (Asien ex. Japan). Porteføljens filosofi er baseret på en omfattende analyse af globale og lokale markedsforhold. Fire idegeneratorer kombineres i form af analyse af makroøkonomi, strukturelle temaer, stilanalyse og en vurdering af de individuelle selskabers forretningsmodel, kvalitet og afkastpotentiale. Processen fokuserer på at identificere en robust portefølje af aktier, som forventes at levere vækst og kvalitet til en attraktiv pris. Typisk består porteføljen af 80 til 120 aktier, der er spredt på tværs af lande, brancher og selskaber.

Kvartalskommentar: Fjernøsten - opdateret 6/10/20

"Den sidste del af 2020 vil se store udsving på markederne. Det er forventningen, at COVID-19 og fortsatte spændinger mellem USA og Kina vil præge markederne."

Læs kvartalskommentaren her

Af seniorporteføljemanager Bjarne Gier

  • Porteføljemanager
  • Vil du investere i Sydinvest Fjernøsten?

Afkast

Afkast

Pr. 23/10/20 16:23

Afkast i dag: -0,32 %

Afkast i sep.: +1,13 %

År til dato: +11,45 %

Afkast og kurser pr. 23/10/20 16:23

Afkast i dag -0,32 %
Afkast ÅTD, % 11,45 %
Salg -
Køb -
Indre værdi 189,59
Formue (mio.) 1.062 DKK

Afkast - Opdateret 01/10/20

Afkast ÅTD, % 7,19 %
1 år 18,57 %
3 år 18,40 %
5 år 51,31 %
7 år 84,66 %
10 år 101,95 %

Afkast- og kursudvikling

Eksporter graf-data

Inkluder:

Kursudviklingen på afdelingen

Afkastmodul (inkl. udbytter)

OptjeningsårAfkastUdbytteHeraf aktieindkomstHeraf kapitalindkomstHeraf skattefriSkattekurs
201926,19 %8,008,000,000,00177,68
2018-17,53 %0,000,000,000,00140,81
201725,01 %23,3023,300,000,00193,39
20163,04 %8,008,000,000,00162,49
20153,25 %19,6019,600,000,00178,33
201423,57 %9,409,400,000,00180,77
20131,29 %0,000,000,000,00146,28
201222,20 %2,502,110,390,00148,70
2011-16,22 %0,000,000,000,00120,10
201027,59 %1,251,190,060,00144,67
200961,36 %1,251,250,000,00114,56
2008-52,90 %2,002,000,000,0072,69
200734,08 %67,7567,750,000,00246,17
200628,27 %61,7561,710,040,00238,02
200546,22 %27,005,0022,000,00208,90
200414,07 %15,754,2611,490,00157,32
200357,72 %21,003,5317,470,00135,24
2002-13,32 %2,752,750,000,00105,90
200118,88 %4,253,940,310,00120,90
2000-22,77 %11,503,208,300,00112,94
199997,74 %15,252,1213,130,00159,36
1998-13,87 %1,000,770,230,0080,75
1997-19,09 %3,000,732,270,00102,75
199622,00 %1,000,480,520,00124,25
1995-3,49 %0,000,000,000,00103,50
19942,66 %0,000,000,000,00107,50
199341,71 %0,000,000,000,0099,50
1992-18,25 %1,000,000,000,0071,25
199110,20 %1,000,000,000,0093,00
Se mere

Hvordan læses tabellen?

Seneste udvikling

FjernøstenAfkast i septemberÅr til dato
Afkast i fonden1,13 %7,19 %
Afkast i fondens benchmark0,45 %0,52 %

Klik for at skifte beløb

Det er kr. blevet til på

1 år

10 år

100 kr

Pr. 01-10-2020. Historiske afkast er ingen garanti for fremtidige afkast

Ansvarlighed

Ansvarlige investeringer: ESG

Fonden inddrager miljømæssige, sociale og ledelsesmæssige forhold (også kendt under betegnelsen ESG) i arbejdet med porteføljen.

Dialog (engagement) og eksklusion
Udgangspunktet for arbejdet med ansvarlighed i fonden er inddragelse af ESG i investeringsprocessen.

Sammen med analysevirksomheden Sustainalytics holder vi øje med, at de selskaber, som vi investerer i, lever op til vores krav om ansvarlighed. Det kan eksempelvis være inden for områder som menneskerettigheder, anti-korruption, arbejdstagerrettigheder og miljømæssige forhold.

Hvis der er problemer med et selskab, forsøger vi i samarbejde med Sustainalytics via dialog og løbende kontakt at ændre selskabet adfærd. Dette kaldes ”engagement” på engelsk. Hvis dialogen med et selskab viser sig ikke at være frugtbar, bliver selskabet til sidst ekskluderet fra Sydinvests investeringsunivers.

Selskaber med aktiviteter inden for landminer, klyngebomber og atomvåben udelukkes konsekvent fra alle fonde.

På Emerging Markets screenes yderligere for selskaber med store ESG-risici og et lavt beredskab til at håndtere disse.

Se selskaber, som er ekskluderet fra vores investeringsunivers her

Beholdning

Beholdning

10 største positionerBrancheLandAndel
Alibaba Group Holding LtdInternetdetailsalgKina10,07 %
TencentInteraktive medier og tjenesterKina8,74 %
Taiwan Semiconductor ManufacHalvlederproducenterTaiwan7,24 %
Samsung Electronics PreferedTeknologi Hardware, Harddiske m.v.Sydkorea6,92 %
JD.com IncInternetdetailsalgKina2,96 %
Ping An InsuranceLivs- & SygeforsikringerKina2,52 %
Xinyi SolarHalvlederudstyrKina2,24 %
AIALivs- & SygeforsikringerHongkong2,05 %
Hong Kong Exchanges & ClearBørser og dataHongkong1,94 %
Meituan DianpingInternetdetailsalgKina1,89 %
Antal værdipapirer i fonden: 88
Vis alle værdipapirer

Landefordeling

Branchefordeling

BrancheAndelÆndring ÅTD
Informationsteknologi30,66 %4,37 %
Forbrugsgoder23,48 %6,88 %
Finans13,06 %-6,03 %
Telekommunikationsservices9,28 %3,62 %
Industri7,89 %-1,25 %
Sundhedspleje og personlig service4,10 %2,83 %
Ejendomssektoren3,81 %-2,82 %
Materialer3,59 %-2,77 %
Konsumentvarer3,39 %-0,01 %
Øvrige0,74 %-3,41 %

Landefordeling

LandAndelÆndring ÅTD
Kina53,38 %7,80 %
Sydkorea13,05 %1,33 %
Taiwan12,97 %-2,38 %
Indien10,05 %-0,49 %
Hongkong5,08 %-2,25 %
Singapore3,11 %0,50 %
Thailand1,29 %0,81 %
Indonesien0,86 %-1,80 %
Filippinerne0,45 %-1,49 %
Øvrige-0,24 %-0,63 %

Risiko

Lav risiko

Høj risiko

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

Typisk lavt afkast

Typisk højt afkast

Risikoskala

Fondens placering på skalaen er bestemt af udsvingene i fondens regnskabsmæssige indre værdi over 5 år. Er fonden ikke 5 år, så anvendes fondens historiske benchmark målt over 5 år.

Hvordan læser du risikoskalaen?

Historiske afkastudsving p.a.

Forklaringer til afkastudsving

Omkostninger

Omkostninger

OmkostningerÅrlige omk.ÅOPIndirekte handelsomk.IndtrædelseUdtrædelse
Fjernøsten1,67 %2,24 %0.24 %0,31 %0,37 %

Hvad betyder de forskellige omkostningsbegreber?

Nøgletal

Nøgletal pr. 30/9-20

ISINDK0010169549
Fondskode1016954
Introduktionsdato13.05.1991
BenchmarkMSCI AC Asia Ex Japan
BørsnoteretJa
UdbyttebetalendeJa
Generalforsamlingsdato01.04.2020
InvesteringshorisontMin. 5 år
PorteføljemanagerBjarne Gier
ValutaDKK
Forv. årlig omk.1,67 %
ÅOP2,24 %
Indirekte handelsomk.0.24 %
Andelsklasse formue(mio)1.026 DKK
Formue i fonden (mio)1.082 DKK
Stykstørrelse100
Indre værdi ultimo 2019177,68 DKK
Indre værdi september 2020182,33
Skattekurs 19. maj 199393,00
Antal værdipapirer i fonden88
Udbytte (regnskab 2019)8,00
Afkast i år (ultimo mdr.)7,19 %
Active Share56,5
Tracking Error2,9 %
Standardafvigelse 1 år21,17
Standardafvigelse 3 år17,69
Sharpe Ratio (3 år)0,34