Installatørgruppen falder tungt på debutdag: "En dårlig børsnotering"

Installatørgruppen har fået en hård debut som børsnoteret i København.

Over 2500 investorer tegnede aktier under børsnoteringen til kurs 15, men torsdag formiddag er kursen faldet til 13,76 kr.

Ifølge investeringsstrateg Lars Hytting fra Arthascope Kapitalforvaltning er aktien kommet på børsen "alt for dyrt".

- Installatørgruppen kommer på børsen alt for dyrt. Det er en kapitalfond, der sælger ud, og jeg ved, at de af princip bare ønsker at malke koen mest muligt. Og det har de også fået gjort. Det er også derfor, at vi ser aktien falde tilbage her i åbningen. Det er en dårlig børsnotering, siger Lars Hytting til MarketWire.

I de første handler efter åbningen var aktien ellers lige oppe at runde 15,48 kr., mens den har haft en foreløbig bund på 13 kr.

Trods modvinden vil Hytting ikke kalde det et "flop".

- Nej, jeg vil ikke sige, at det er et flop. Altså, det er jo godt gået. De har banket det her op på tre år. Men jeg synes bare på alle måder, at det lugter af en kapitalfond, der har lavet en investering, som de egentlig bare gerne vil ud af.

- Og de har muligvis opsøgt, om der var nogen andre, der kunne tænke sig at købe den. Det har der ikke været. Jamen så er aktiemarkedet sidste exit, så forsøger man at konstruere en god historie, og den er også fin, hvis den kan blive ved. Det er der bare ikke nogen, der siger, at den kan, siger Lars Hytting.

Installatørgruppen blev etableret i 2023, hvor 11 danske installationsvirksomheder gik sammen med kapitalfonden FSN Capital for at etablere virksomheden, der er aktiv inden for blandt el-, vvs, varmepumper, solenergi samt ventilations- og kølesystemer.

Siden har selskabet gennemført mere end 45 opkøb i Danmark og Schweiz.

I børsprocessen er der solgt 70 mio. eksisterende aktier fra majoritetsejeren FSN Capital samt 300 mindre aktionærer, som hovedsageligt består af tidligere ejere og medlemmer af ledelsen fra porteføljeselskaber såvel som medlemmer af gruppens bestyrelse og ledelse.

Derudover er der udnyttet en overallokeringsret på 10,5 mio. aktier, hvilket bringer det samlede aktiesalg op på 80,5 mio. aktier.

.\\˙ MarketWire