Lundbeck: Analytikere ser pænt salgspotentiale i epilepsikandidat - men tvivl om succes

Der er umiddelbart godt med potentiale for et pænt salg af Lundbecks lægemiddelkandidat Bexicaserin til behandling af epilepsi.

Men selv om medicinalselskabet har haft gode studieresultater med midlet, som blev overtaget med købet af Longboard Pharmaceuticals i 2024, og står lige på tærsklen til toplinjeresultater fra det første af to store fase 3-studier, er der stadig usikkerhed om, hvorvidt Bexicaserin kommer hele vejen gennem nåleøjet.

Det viser en rundspørge blandt analytikere omkring sandsynligheden for en godkendelse og topsalgsestimater foretaget af MarketWire.

Både AL Sydbank og ABG Sundal Collier ser en sandsynlighed på 50 pct. for en endelig godkendelse, viser svarene, og nogenlunde samme vurdering har man også hos Nordea, fremgik det af et analysenotat fra starten af september.

Her blev sandsynligheden for en godkendelse sat til 55 pct.

Alligevel har alle et højt estimat for det potentielle topsalg af Bexicaserin, der en afgørende brik for Lundbeck i kampen for at få bygget bro over de patentudløb på flere nøglemidler, som selskabet står over for.

SVÆRERE AT FÅ GENNEM UDVIKLINGEN

Den umiddelbare usikkerhed om succes hænger sammen med, at neurologiske sygdomme og effekten af lægemidler ofte er sværere at måle på, end tilfældet eksempelvis er det for fedme og diabetes, som man kender fra Novo.

- De her midler, der er målrettet neurologiske sygdomme, er bare sværere at få succes med, end det er tilfældet for andre sygdomme, hvor det er lettere at følge virkningsmekanismen og måske også lettere at måle resultater, siger Søren Løntoft Hansen, der er senioranalytiker hos AL Sydbank, til MarketWire.

- Dit blodsukker og din vægt er let at måle, og du ved meget mere om, hvordan mekanismerne virker i kroppen, uddyber han.

SER POTENTIELT MILLIARDSALG

Potentialet er ellers pænt, og flere analytikerne regner med, at Bexicaserin kan blive et såkaldt blockbustermiddel med et salg på over 1 mia. dollar årligt.

Hos Nordea venter analytikerne ifølge analysenotatet fra september et ikke-risikojusteret topsalg på 1,3 mia. dollar - svarende til 8,6 mia. kr.

Hos AL Sydbank venter Søren Løntoft Hansen et ikke-justeret topsalg på 6 mia. kr., og i ABG Sundal Collier er forventningen helt oppe på 1,5 mia. dollar - eller tæt på 10 mia. kr. - viser MarketWires rundspørge.

Mange analytikere peger også på, at det kommercielle potentiale for Bexicaserin kan være endnu større.

Toplinjeresultaterne fra det første af de to store fase 3-studier, DEEp Ocean, ventes i løbet af fjerde kvartal, og det andet fase 3-studie, DEEp Sea, ventes der toplinjeresultater fra inden for første halvår næste år.

.\\˙ MarketWire