Tryg/Jyske: Hæver til "køb" efter dyk i aktiekursen

Tryg-aktien er kommet for langt ned ifølge Jyske Bank, som hæver anbefalingen af forsikringsaktien til "køb" fra "hold" forud for regnskabet for tredje kvartal fredag.

Kursmålet fastholdes på 170 kr., hvilket er 18,5 pct. over lukkekursen for Tryg-aktien fredag på 143,40 kr.

Ifølge Jyske Bank handler Tryg nu på en "tilforladelig" kurs i forhold til den ventede indtjening 12 måneder frem (P/E) på 15.

- Vi ser basis for en solid kombination af vækst i indtjeningen per aktie og udbytteafkast de kommende år, der gør det samlede afkastpotentiale attraktivt, skriver senioranalytiker Anders Haulund Vollesen.

Han forventer et relativt udramatisk regnskab fredag for tredje kvartal, men med afdæmpet toplinjevækst på 2,6 pct. på årsbasis i lokal valuta, drevet af aftagende prisstigninger.

På forsikringsdriften venter banken et forsikringsresultat på 2313 mio. kr., svarende til en combined ratio på 78,2 pct. mod 78,6 i tredje kvartal sidste år, understøttet af en fortsat forbedring i den underliggende erstatningsprocent på 0,4 på årsbasis og et samlet niveau af vejr- og storskader omkring normalen.

- De kraftigt stigende renter betyder, at vi venter et negativt investerings resultat på 78 mio. kr. og derfor en lille tilbagegang i resultatet efter skat til 1404 mio. kr. fra 1480 mio. kr. i tredje kvartal sidste år.

.\\˙ MarketWire