Coloplast OVERBLIK Q3: De store ændringer udestår efter 100 dage

En blandet omgang er, hvad Coloplast har leveret i sit tredje kvartal, hvor fine takter inden for blandt andet kontinens- og sårplejeforretningen i nogen grad modsvares af et udfordrende kinesisk marked og pres på Kerecis.

Regnskabet er det første, efter at topchef Gavin Wood har overstået sine første 100 dage i medicoselskabet. Det har givet øget indblik i virksomheden og er blevet omsat til fem strategiske prioriteter.

Det er blandt andet et fortsat stærkt fokus på den kroniske forretning, der udgør 75 pct. af koncernsalget, et uændret fokus på USA og en acceleration af væksten i sårplejeforretningen og Kerecis, hvor skal der satses større på hospitalssegmentet i USA.

- Efter 100 dage er jeg endnu mere overbevist om, at Coloplast fundamentalt er et stærkt selskab med meget stærke forretninger, store talenter, attraktive markedet, og jeg er spændt på vækstmulighederne forude, siger Gavin Wood til MarketWire.

Kerecis var fortsat presset af tilskudsændringerne i USA. Det har ramt salget i ambulant regi, der udgør cirka 20 pct. af divisionens omsætning og 1 pct. af koncernens.

Udfordringerne i kvartalet talte fortsat Kina, hvor en svækket forbrugertillid fortsat tynger, hvilket særligt har ramt stomiforretningen. Og der er ikke umiddelbart grund til at være optimistisk omkring udviklingen, siger finansdirektør Anders Lonning-Skovgaard til MarketWire.

- Vi ser stadigvæk, at den undervækst er lidt negativ. Så vi ser ikke nogen bedring i den underliggende vækst for forbrugertilliden.

Forventningerne til regnskabsåret 2025/26 om en organisk vækst på 5-6 pct. og en vækst i driftsindtjeningen på 5 pct. i faste valutaer gentages. Imens pilles der ikke ved den langsigtede prognose under strategien Impact4, som Coloplast fastlagde, før Gavin Wood kom til.

I regnskabet varsler topchefen, at der kan komme ændringer af strategien. Konkret fremgår det, at ledelsen forventer at give en "bredere opdatering på implikationerne for vores strategiske prioriteter, vækstdrivere og eksekvering under Impact4-rammen".

Nærmere ønsker Gavin Wood ikke at kommentere de mulige ændringer.

- Jeg kommer ikke til at kommentere, om der er potentiale for en ændring af forventningerne i fremtiden. Tingene udvikler sig hele tiden både internt og eksternt, og det er realiteten ved at drive forretning, siger han til MarketWire.

På de brede linjer leverede Coloplast i tredje kvartal en omsætning over forventning drevet af en god udvikling i Kontinens, Urologi og Sårpleje & Vævsreparation. Indtjeningen skuffede omvendt en anelse, imens bundlinjen nød godt af mindre valutamodvind end frygtet.

Samlet tjente Coloplast 1462 mio. kr. efter skat - en fremgang fra 805 mio. kr. og over analytikernes forventninger om 1353 mio. kr.

Tabel over Coloplasts regnskab for tredje kvartal af 2025/26:

(e) = konsensusestimater indsamlet af Coloplast selv blandt 18 analytikere frem til 3. august (median).

Coloplasts forventninger til 2025/26:

.\\˙ MarketWire