ISS OPTAKT H1 11/8: Solid vækst i sigte efter begivenhedsrigt kvartal

Det er med høje forventninger, at analytikerne ser frem til, at den danske servicekoncern ISS aflægger halvårsregnskab tirsdag morgen.

Her afspejler konsensusestimater og analyser op til regnskabet nemlig et sigte efter solid organisk vækst i kvartalet, som også ses smitte af på de øvrige resultater.

Væksten skal blandt andet hentes i kontraktgenforhandlingen med storkunden Deutsche Telekom, som i maj udløste en opjustering for ISS, da selskaberne endelig kunne lægge låg på en mangeårig tvist om manglende betalinger.

Sagen drejede sig kort sagt om manglende betalinger på 600 mio. kr., som kunden nu har indvilliget i at betale, mens ISS' kontrakt samtidigt blev forlænget til 2035.

- Vi forventer at se en acceleration fra niveauet i første kvartal i løbet andet kvartal, understøttet af kontraktgenforhandlingen med Deutsche Telekom og desuden øvrige nettokontraktnomineringer, prisforhøjelser og above-base indtægter ligesom det var til fældet i første kvartal, skriver Anders Haulund Vollesen, senioranalytiker hos Jyske Bank, i en analyse op til regnskabet.

Selskabet - der desuden er et af de bedst performende danske aktier målt på kursudvikling i år - spås ifølge konsensusestimater indsamlet af ISS selv en organisk vækst på 7,2 pct. i første halvår.

Det er pænt over ISS' forventninger til den organiske vækst for hele 2026, som ses lande på "over 6 pct.".

Også i analysehuset Berenberg ser man, at forliget og den forlængede kontrakt med Deutsche Telekom vil bidrage til væksten i det forgangne kvartal.

Derudover har forliget også givet anledning til en smule spekulation, pointerer analytikerholdet, der peger på muligheden for, at hensættelser i forbindelse med forløbet kan blive tilbageført. Dog har analytikerne i Berenberg ikke medtaget sådanne hensættelser i deres estimater.

I kvartalet har ISS også været aktuel med to opkøb. Først landede nyheden om, at selskabet køber en andel af sin tyrkiske forretning tilbage, som før var ejet af Actera.

Dernæst kunne servicegiganten melde en fuld overtagelse af norske Tomagruppen, som kommer til at koste ISS 400 mio. kr. i 2026, mens der skal betales yderligere 400 mio. kr. i løbet af 2027 og 2028, oplyste ISS til MarketWire i maj.

Og særligt sidstnævnte opkøb vil der være fokus på tirsdag morgen, hvor nyt om processen og integrationsplaner vil blive vendt og drejet af handlere og analytikere.

Tabel over analytikernes estimater for ISS' regnskab for første halvår 2026:

* = inklusive omstrukturering.

(e) = estimater indsamlet af ISS blandt op til 12 analytikere.

ISS' forventninger til 2026:

*Før restrukturering og engangsomkostninger

.\\˙ MarketWire