Mærsk/Jyske: Løfter kursmål til 17.000 kr. fra 15.750 kr.

Mærsk får gentaget salgsanbefalingen hos Jyske Bank, men kursmålet hæves til 17.000 kr. fra 15.750 kr.

Det sker forud for Mærsk-koncernens regnskab for tredje kvartal 5. november.

- På den korte bane er der ellers meget at glæde sig over, hvor især Ocean fortsat nyder godt af overraskende robuste fragtrater, hvilket baner vejen for endnu en opjustering.

- Men paradoksalt nok er gode nyheder for verdens forsyningskæder dårlige nyheder for Mærsk. Tilbagevenden til Det Røde Hav accelererer, havnetrængslen er på vej ned, og en betydelig tilgang af ny kapacitet venter i 2027-28, skriver analytiker senioranalytiker Haider Anjum fra Jyske Bank i et notat.

Det hævede kursmål skyldes, at banken hæver fragtrateforventningerne til frem til andet kvartal 2027 og løfter estimatet for driftsindtjeningen, EBIT, med 16 pct. i 2026 og 80 pct. i 2027.

- Vi har undervurderet, hvor længe stærk efterspørgsel, længere sejlruter og havnetrængsel kan absorbere den voksende kapacitet. Det ændrer timingen, men ikke den langsigtede bekymring. Mærsk prisfastsættes stadig på en indtjening understøttet af forhold, vi ikke vurderer som permanente.

- Den af gørende test af Integrator-strategien bliver derfor ikke, hvor meget Mærsk kan tjene, mens shippingmarkedet er forstyrret, men hvor attraktivt et afkast koncernen kan levere, når markedet igen bliver normalt, skriver Haider Anjum.

Mærsks B-aktie faldt torsdag 1,2 pct. til 22.600 kr.

.\\˙ MarketWire