Megatrends reagerede på tolduro

April blev en måned med høj dramatik på de finansielle markeder. Donald Trumps pludselige annoncering af nye toldsatser sendte chokbølger gennem aktiemarkedet og skabte store udsving – og netop i dette landskab foretog Sydinvest Megatrends flere markante tilpasninger for at navigere sikkert og målrettet igennem perioden.

Før stormen: Risikoreduktion og ny regionsbalance

Allerede inden annonceringen af de nye toldsatser var usikkerheden til at tage og føle på. Flere begyndte at spekulere i, om Donald Trump rent faktisk kunne finde på at gennemføre, hvad vi må betegne som ”worst case scenario” ift. toldsatser. 

Under markedsuroen: Hurtig reaktion og nye muligheder

Midt i april kulminerede usikkerheden under det, som internt blev kaldt ”Mini-Black Monday”. Markedet oplevede massive fald – også i selskaber, der ikke nødvendigvis var direkte påvirket af toldpolitikken.

”Vi reagerede hurtigt på de muligheder, der opstod. Vi gik ind i en række forsvarsaktier, der havde tabt op mod 25 % på få minutter, og vi købte kvalitetsaktier, der var kommet under urimeligt pres,” lyder det fra porteføljemanageren. ”Der gik kun et par timer, før vi kunne konkludere, at vi havde fået en række højkvalitetsselskaber til ekstreme udsalgspriser.”

Mod slutningen af april: Genopbygning og fokus på teknologi

Efter en periode med neddroslet teknologi-eksponering begyndte fonden igen at opbygge positioner inden for AI Infrastruktur. Det skete i takt med, at markedet – og fondens analytikere – fik øje på, at efterspørgslen på kunstig intelligens på ingen måde var aftagende.

”Flere store selskaber bekræftede dette i deres regnskaber, og det styrkede vores tro på, at markedet havde overvurderet risikoen. Vi gik derfor ind i en række teknologiaktier med stærk AI-profil, og vi har bevæget os afkastmæssigt et pænt stykke op siden bunden i april,” forklarer Nicolaj Jeppesen.

Langsigtet, men fleksibel

April blev et eksempel på, hvordan en langsigtet tematisk investeringsstrategi ikke udelukker aktiv tilpasning undervejs.

”I Sydinvest Megatrends forsøger vi altid at balancere det langsigtede med evnen til at handle hurtigt, når verden ændrer sig. April måned har understreget værdien af netop den tilgang,” slutter Nicolaj Jeppesen.