Strateg: SK Hynix' regnskab beviser at AI-feberen ikke er ved at lægge sig

SK Hynix’ regnskab er det bedste bevis på, at AI-feberen ikke er ved at lægge sig.

Det vurderer investeringsstrateg Jacob Pedersen fra Middelfart Sparekasse, efter at den sydkoreanske chipkæmpe har leveret et rekordregnskab for tredje kvartal og toppet forventningerne.

- Når kunderne vil købe dobbelt så meget hukommelse, som fabrikkerne kan producere, er det ikke en boble, der er ved at sprække – det er en flaskehals, der er ved at blive større, skriver Jacob Pedersen i en kommentar.

Chipproducentens omsætning blev 8 pct. bedre end ventet, og den har leveret et driftsresultat på cirka 83.300 mia. won - svarende til omkring 410 mia. kr. på tre måneder og ligger knap 10 pct. over forventningerne.

- SK Hynix sidder på den mest eftertragtede hylde i AI-supermarkedet – og hylden er tømt flere år frem. Kunderne vil have dobbelt så meget AI-hukommelse, som der kan produceres, og priserne stiger for andet kvartal i træk, skriver Jacob Pedersen.

Det helt nye i forbindelse med dagens regnskab er ifølge investeringsstrategen, at SK Hynix har indgået femårige kontrakter med 14 store kunder.

Dermed har chipkæmpen afdækket halvdelen af kapaciteten i 2027 og 2028, hvilket kan gøre en ellers berygtet cyklisk branche mere forudsigelig.

- Når hukommelsen er udsolgt flere år frem, lover det godt for efterspørgslen hos Nvidia, de store cloudselskaber og hele forsyningskæden bag datacentrene, vurderer Jacob Pedersen.

Investeringsstrategen vurderer dermed, at usikkerheden ikke længere handler om efterspørgslen, men om hvor længe udbuddet kan halte efter.

.\\˙ MarketWire