Tryg/AL Sydbank: Tryg er et kvalitetsselskab til attraktiv pris

I AL Sydbanks optik står Tryg med benene solidt plantet på jorden i et marked med stor geopolitisk usikkerhed og relativt høj risiko for udsving på de finansielle markeder.

Det skriver bankens senioranalytiker Mikkel Emil Jensen i en analyse af Trygs regnskab.

Han ser også mulighed for en opjustering.

- I lyset af Trygs stærke strategiske eksekvering ser vi en øget sandsynlighed for, at Tryg overgår målsætningen for 2027 og muligvis opjusterer i forbindelse med årsregnskabet 2026.

Trygs værdiansættelser og udlodningsprofil betragter han som attraktive, særligt i lyset af den øgede geopolitiske usikkerhed.

- Trygs større eksponering til privatforsikringer og risikojustering af investeringsporteføljen bidrager til mere forudsigelig indtjening.

Det bør, mener han, give anledning til højere multipler end de aktuelle.

Tryg flirter med P/E-niveauer for næste år, som ikke er set lavere i 10 år.

Usikkerheden fra AI har på det seneste givet anledning til kursfald, men AL Sydbank vurderer, at bekymringerne er overgjorte. Banken venter, at AI vil hjælpe de etablerede spillere mindst lige så meget som udfordre dem.

Tryg-aktien, som uændret har anbefalingen "køb" hos AL Sydbank, stiger fredag eftermiddag 3,7 pct. til 149,20 kr., men siden nytår er aktien faldet godt 10 pct.

.\\˙ MarketWire