USA/T-bond: Kraftig rentestigning efter høgeagtig drejning hos centralbank - NY

De amerikanske markedsrenter tog et kraftigt spring op onsdag, særligt i den korte ende, da Federal Reserve tog en høgeagtig drejning i sin renteprognose.

Et snævert flertal af cheferne i centralbanken i USA venter nu, at renten skal sættes op inden nytår mod et bud for tre måneder siden om en nedsættelse, og markedet rettede straks ind og ser nu en forhøjelse allerede til oktober.

Renten på den toneangivende tiårige amerikanske statsobligation steg derfor med 5 basispoint til 4,49 pct.

Torsdag morgen reagerer de asiatiske investorer med at klippe en del af onsdagens stigning. De sender den tiårige rente ned til 4,45 pct. på markedet i Tokyo.

Det er blot et enkelt basispoint over renten, da obligationsmarkedet i Danmark lukkede onsdag.

Den toneangivende toårige amerikanske statsobligationsrente, som er mere følsom over for forventningerne til centralbankrenten, steg med 13 basispunkter til 4,19 pct. i New York onsdag.

Torsdag morgen er den toårige rente 4,17 pct. på markedet i Tokyo.

- Onsdagens møde bekræfter, at Federal Reserves nylige høgeagtige skift ikke kun handlede om højere energipriser, siger Kay Haigh, investeringschef hos Goldman Sachs Asset Management, til Bloomberg News.

- På trods af det seneste fald i olie forventer halvdelen af FOMC-medlemmerne renteforhøjelser allerede i år, hvilket afspejler stærke data for arbejdsmarked og inflation.

"FOMC" står for "Federal Reserve Market Committee" og er bankens bestemmende renteudvalg.

Federal Reserve fastholdt som ventet sin rente i 3,50-3,75 pct., men i bankens ledelsesgruppe var der et snævert flertal på ni medlemmer, som i det såkaldte dotplot-diagram pegede på en højere rente inden udgangen af december, mens otte så renten uændret og en enkelt forudså en nedsættelse.

Der er 19 medlemmer i renteudvalget, men den nye centralbankformand, Kevin Warsh, afstod fra at komme med et bidrag.

Deltagerne på mødet sænkede samtidig deres forventning til væksten i år til 2,2 pct. fra 2,4 pct. for tre måneder siden, mens buddet på kerneinflationen blev sat kraftigt op til 3,6 pct. mod 2,7 pct. i marts.

- Selv om Federal Reserve officielt ikke foretog nogen ændringer i sin målrente, har der tydeligvis været et stort skifte, lyder det fra Tom Graff, investeringsdirektør hos Facet, til Reuters.

- Det mest bemærkelsesværdige var dotplot, hvor halvdelen af FOMC-medlemmerne indtegnede mindst en renteforhøjelse i resten af 2026, mens kun et medlem foretrak en rentenedsættelse. Det er en markant ændring i forhold til det seneste dotplot, hvor medianforventningen var rentenedsættelser.

Investorerne indregner nu med 150 pct. sandsynlighed, at den toneangivende rente i USA løftes inden udgangen af december til 4,02 pct. og formentlig allerede i oktober vil blive sat op.

Før starten på krigen i Iran, og altså inden energipriserne steg kraftigt, indregnede markedet to-tre rentenedsættelser i til 3,03 pct.

.\\˙ MarketWire