USA/T-bond: Solidt rentefald mandag efter lille stigning fredag - NY

De amerikanske markedsrenter steg let fredag, men endte samlet set for ugen med moderate fald.

Og sidste uges fald fortsætter mandag morgen, hvor positive nyheder omkring krigen mellem USA og Iran sætter sit præg på handlen med de amerikanske statsobligationer, T-bonds, i Tokyo.

Ifølge nyhedsbureauet AFP har USA og Iran meddelt, at de har indgået en aftale om at afslutte krigen i Mellemøsten.

Det sendte fredag prisen oliepriserne ned, og den udvikling fortsætter mandag.

Udsigten til mindre pres på inflationen via oliepriserne smitter direkte af i rentemarkedet, hvor renten på den toneangivende tiårige amerikanske statsobligation falder 5 basispoint til 4,43 pct., mens den toårige amerikanske statsobligationsrente falder 6 basispoint til 4,2 pct.

Allerede torsdag og fredag faldt oliepriserne en del, i håb om en løsning i Mellemøsten og øget håb om, at inflationspresset snart kan aftage.

Fredag steg renten dog en smule efter en mindre repositionering efter et større rentefald torsdag, da præsident Trump annoncerede, at der reelt set var enighed om en fredsaftale med Iran.

Den toneangivende tiårige amerikanske statsobligationsrenten steg 2 basispoint til 4,48 pct., og den toårige rente tikkede ligeledes op med 2 basispunkter til 4,08 pct.

Med til at holde renterne oppe fredag var også en bedre end ventet måling af forbrugertilliden.

Indikatoren fra University of Michigan steg til 48,9 i juni fra 44,8 måneden før, viste den foreløbige opgørelse fredag eftermiddag. Økonomerne havde ventet en stigning til 46,0 ifølge estimater indsamlet af Bloomberg News.

Både vurderingen af den nuværende situation og forventningerne på længere sigt steg i den foreløbige opgørelse, hvilket skyldtes, at forbrugerne ser mere positivt på inflationen både i nær og fjernere fremtid. Om et år venter forbrugerne en inflation på 4,6 pct. Det er et fald fra 4,8 pct. Der var ventet en stigning til 4,9 pct. Over de næste fem til ti år venter forbrugerne, at inflationen vil være 3,4 pct. mod 3,9 pct. i opgørelsen i maj.

- I tråd med den seneste afdæmpning i olie- og gaspriserne giver faldet i forbrugernes kort- og langfristede inflationsforventninger en vis lettelse set fra et pengepolitisk synspunkt, siger Vail Hartman, rentestrateg hos BMO Capital Markets, til Bloomberg News.

- Inflationsmålene er dog stadig forhøjede i forhold til niveauerne før krigen og i en bredere historisk sammenhæng.

Senest i april blev kerneinflationen, PCE Core, opgjort til 3,3 pct. på årsbasis mod 3,2 pct. i marts. Federal Reserves mål er dog på 2,0 pct. om året. Så langt nede har den ikke været siden februar 2021.

Investorerne regner derfor med, at centralbanken i USA må hæve sin rente senere i år. Med en sandsynlighed på 80 pct.

- Tingene ser robuste ud i økonomien derude, siger Muhammad Qubbaj, chef for rentehandel i Goldman Sachs, til Bloomberg News.

- Så vi mener, at markedet prissætter, hvad FOMC-kursen bør være her, retfærdigt på en sandsynlighedsvægtet basis.

"FOMC" står for "Federal Open Market Committee", som er centralbankens ledelsesgruppe bestående af 19 chefer.

Der ventes dog på ingen måde nogen bevægelse i renten på næste uges møde, når Kevin Warsh debuterer som formand for bankens ledelse.

.\\˙ MarketWire