Zealand/Danske: Ny skuffelse med survudotid kan være i vente

Tolerabiliteten kan veje tungere end det egentlige vægttab fra survodutid, når Zealand Pharma næste uge præsenterer nye tal.

Det vurderer Danske Banks analytiker Håkon Hemme Bro Jørgensen i et notat forud for offentliggørelsen af dataene, som ventes den 9. november.

Survodutid har allerede ad to omgange skuffet investorerne, da to tidligere studier viste et stort frafald blandt deltagerne på grund af bivirkninger. Studierne var endvidere udarbejdet, så nedtrapning af dosis ikke var mulig.

Personer på vægttabskandidaten formåede ellers at reducere fedt særligt om tarmene og med et relativt lavt tab af muskelmasse.

Det kommende fase 3-studie har ifølge Danske Bank samme design som de foregående, og derfor bør investorerne "forberede sig på tredje runde med skuffende tolerabilitetsdata".

- Et lignende resultat kan ske igen, selv hvis de kardiovaskulære resultater er favorable. Senere studier bør give en bedre vurdering af den tilpassede tilgang til titreringen, skriver Håkon Hemme Bro Jørgensen.

Aktien i Zealand Pharma er igennem 2026 blevet halveret, og det gør i stigende grad selskabet til et muligt opkøbsmål.

- Selv om vi ikke er bekendt med forhandlinger af den slags, ser vi et opkøb af Zealand som sandsynligt i voksende grad med Roche som en potentiel køber givet det eksisterende samarbejde, skriver analytikeren.

Kursmålet for Zealand er sænket til 550 kr. fra 595 kr., men anbefalingen er uændret "køb".

Aktien i Zealand Pharma steg onsdag 1,2 pct. til 237 kr.

.\\˙ MarketWire