Vestas/Fearnley: Hæver anbefaling til "køb" fra "hold" - NY

Vindmølleproducenten Vestas kan mandag blive påvirket af en positiv analyse fra finanshuset Fearnley Securities, som har hævet anbefalingen af aktien til "køb" fra "hold".

Kursmålet har samtidig fået et nøk op til 205 kr. fra 149 kr.

- Vi hæver Vestas til "køb" fra "hold", da vi ser en klar vej for yderligere marginekspansion de kommende år, skriver Fearnley Securities, der fortsat ser et attraktivt forhold mellem risiko og afkast, selv om vindaktien sidste år bragede i vejret med 77 pct.

Fearnley vurderer, at Vestas er godt positioneret gående ind i 2026, idet lavmarginordrer er erstattet med ordrer med højere gennemsnitspriser. Derudover vil en lavere omkostningsbase understøtte en marginfremgang.

- Bekymringerne omkring kinesiske rivaler er stadig til stede, men de har indtil videre haft svært ved at vinde markedsandele i Vesteuropa, USA og Canada, noterer Fearnley.

Finanshuset hæver estimatet for Vestas' driftsindtjening, EBITDA, i 2026 til 2,6 mia. euro fra tidligere skønnede 2,5 mia. euro. Det skyldes højere estimerede marginer i Power Solutions-segmentet og er drevet af højere gennemsnitlige møllepriser og forbedrede marginer på nye ordrer.

- Vi venter, at Vestas vil nå sit langsigtede mål om en EBIT-margin på 10 pct. i 2030, hvilket indebærer, at aktien handler på en multipel på 10,9 gange den ventede indtjening i 2030. Vi ser Vestas være en attraktiv investeringsmulighed i et strukturelt voksende vindenergimarked, skriver Fearnley Securities.

Vestas tog fredag hul på det nye aktieår med en stigning på 3,0 pct. til 178,65 kr., og aktien er dermed i det højeste niveau siden juni 2024.

.\\˙ MarketWire