Investeringsstrateg: 5700 mia. dollar i optionsudløb er uheldig timing

Det kan give skvulp på aktiemarkedet både i USA og Europa, når der fredag udløber optioner for 5700 mia. dollar. Og med krig i Mellemøsten, høje oliepriser og inflationsfrygt risikerer bevægelserne at blive med negativt fortegn.

Det vurderer Lars Skovgaard Andersen, som er investeringsstrateg hos Danske Bank.

- Når sådan nogle afregninger tager udgangspunkt i nogle specielle kursniveauer, og der samtidig skal rulle så mange handler, så har det en meget stor effekt, siger Lars Skovgaard Andersen til MarketWire.

De 5700 mia. dollar, der står til udløb fredag, fordeler sig i indeks-, aktie- og ETF-optioner, og det er ifølge Bloomberg News det største udløb af martsoptioner siden 1996.

Når der samtidig hersker stor usikkerhed om krigen i Iran, og hvilke konsekvenser det får for økonomien og inflationen, så er timingen ikke optimal, siger investeringsstrategen.

- Alle dem, der normalt skulle købe, tør ikke købe noget, fordi de ikke ved, hvornår den krig stopper, siger Lars Skovgaard Andersen og bemærker, at det risikerer, at give en selvforstærkende, nedadgående effekt.

- Og hvis krigen ikke giver sig, eller Trump ikke kommer ud og siger, at der er indgået en aftale med Iran, så er der ikke nogen langsigtede investorer, der kan købe. I stedet er der så "momentum traders", og de køber lige så gerne noget, der falder, som noget der stiger. Og det er det, der er sårbarheden, siger investeringsstrategen.

En lille time inde i den amerikanske handelsdag falder det brede S&P 500-indeks med 1 pct., mens det europæiske Stoxx 600-indeks bakker 0,4 pct.

.\\˙ MarketWire