Chemometec/Danske Bank: Hæver kursmålet med udsigt til medvind fra Roche-samarbejde

Øgede forventninger til Chemometecs aftale med Roche Diagnostics har fået Danske Bank til hæve sit kurmål for det danske medicoselskab.

Kursmålet for Chemometec-aktien til 715 kr. fra 635 kr., mens anbefalingen "køb" bliver fastholdt, fremgår det af et analysenotat fra Danske Bank.

I august indgik Chemometec en aftale med Roche Diagnostics om at markedsføre de to virksomheders celletæller og celleanalysator i fællesskab med fokus på markedet for bioprocessering.

Efter samtaler med brancheeksperter vurderer Danske Bank, at markedet ikke værdisætter denne mulighed, som potentielt kan udløse en instrumentsalgscyklus på mere end 3 mia. kr. over de kommende tre år samt et årligt tilbagevendende indtægtsgrundlag fra eftermarkedsprodukter på mere end 500 mio. kr. om året.

- Vi ser derfor mulighed for, at Chemometec kan opnå betydelig indtjeningsvækst drevet af selskabets høje indlejrede bruttomargin på over 90 pct., skriver Danske Bank.

På den baggrund ser Danske Bank mulighed for, at selskabet kan øge sin EBITDA-indtjening til mere end 1,5 mia. kr. i regnskabsåret 2029/30 sammenlignet med estimatet på 284 mio. kr. for 2025/26.

Danske Bank spekulerer også i, at Chemometecs intellektuelle ejendomsrettigheder, IP, kan være meget attraktive for Roche, som ønsker at vende tilbage til sekventeringsmarkedet.

- Vi mener, at Chemometec har en førende position inden for modaliteter til personlig medicin, hvilket i sidste ende kan være et motiv for Roche til at opkøbe Chemometec, skriver banken.

Chemometec skyder i torsdagens første handler i vejret med 6,7 pct. til 514 kr.

.\\˙ MarketWire