Coloplast/AL Sydbank: Topchefs slagplan efter 100 dage bør vække lettelse

Coloplast har tirsdag leveret en noget blandet udvikling med sit regnskab for tredje kvartal, der til syvende og sidst lander nogenlunde efter markedets forventninger.

Mere interessant er topchef Gavin Woods fem prioriteter for selskabet, som han har udarbejdet efter sine første 100 dage i spidsen for Coloplast.

Prioriteterne tæller et øget fokus på USA, en fastholdelse af medicoselskabets stærke position i den kroniske forretning og en ambition om at vokse forretningen for sår- og vævspleje - blandt andet gennem biologics-segmentet, der omfatter Kerecis, til hospitalerne i USA.

Det giver god mening, lyder vurderingen fra AL Sydbank.

- Det er et segment med stærk vækst, der trækkes ned af tilskudsændringer i Medicare i ambulant regi, hvorimod hospitalssegmentet vokser. Det giver ganske god mening, siger senioranalytiker Søren Løntoft Hansen til MarketWire.

Coloplast har igennem længere tid døjet med en ændret tilskudsdækning i USA i ambulant regi. Det har i sidste ende ført til en fastprispolitik for Kerecis' produkter i den del af forretningen, der udgør 20 pct. af omsætningen og cirka 1 pct. af koncernomsætningen.

På de store linjer var regnskabet for tredje kvartal en blandet omgang. Omsætningen voksede mere end ventet i perioden med et lidt ujævnt bidrag fra de forskellige divisioner. Blandt andet er stomiforretningen, der er Coloplasts største, tynget af lagerreduktion i Kina, imens sår- og vævspleje faktisk leverer en positiv vækst mod forventning.

Til gengæld skuffer indtjeningen en anelse, mens bundlinjen vokser over forventning som følge af mindre valutamodvind end frygtet.

Den friske slagplan fra topchef Gavin Wood kan trods blandede resultater vække lettelse hos investorerne, mener Søren Løntoft Hansen.

- Det er et regnskab med både plusser og minusser - i store træk som ventet - fastholdte forventninger. Jeg tror egentlig, at markedet synes godt om en topchef, der efter 100 dage siger sin mening om, hvor han mener, at selskabet skal prioritere sin indsats, forklarer senioranalytikeren.

- På den baggrund og med udgangspunkt i kursfaldet for aktien igennem året tror jeg, at det kan betyde en stigende aktiekurs i dag.

Coloplasts aktie er i år faldet næsten 23 pct.

.\\˙ MarketWire