Netcompany/Nordea: Kursmål sat op med 25 kr. til 435 kr. - NY

Netcompany har fået hævet sit kursmål til 435 kr. fra 410 kr. af Nordea efter opjusteringen i slutningen af marts.

Det fremgår af et analysenotat fra Nordea, der i samme ombæring holder fast i anbefalingen "køb".

Netcompany leverer regnskab for første kvartal den 6. maj, og her venter Nordea, at it-selskabet vil præsentere en vækst på 2 pct. til 313 mio. kr. i driftsresultatet målt på EBITDA.

Det vil være 15 pct. under Visible Alpha-konsensus, skriver Nordeas analytiker Claus Almer, der venter en skuffelse på trods af forventninger om faldende konsensus frem mod regnskabet.

- Dette bør dog ikke påvirke estimaterne for 2026 givet den seneste opjustering af EBITDA-marginforventningerne, skriver Nordea.

Den ventede svage udvikling i første kvartal forklares blandt andet med, at Netcompany i årets tre første måneder ikke har underskrevet nogen licensomsætning sammenlignet med 65 mio. kr. på den konto sidste år.

- Den svage EBITDA-indtjening i første kvartal er, på trods af en estimeret organisk omsætningsvækst på 7 pct., primært en konsekvens af virksomhedens investeringer i Agentic AI-værktøjer osv., som primært påvirker marginen i Danmark, men er de vigtigste drivkræfter for den seneste opjustering af EBITDA-marginforventningerne, skriver analytiker Claus Almer.

Aktien i Netcompany lukkede mandag med et plus på 1,3 pct. i 365 kr., hvilket giver et kurspotentiale på knap 20 pct.

.\\˙ MarketWire