Nordea/AL Sydbank: Udsigt til grøn start efter regnskab uden hår i suppen - NY

Nordeas regnskab for første kvartal er overvejende positiv læsning, og det kan afføde en positiv kursreaktion på børsen.

Det vurderer senioranalytiker Mikkel Emil Jensen fra AL Sydbank over for MarketWire efter den fællesnordiske bankkoncerns regnskab for første kvartal.

Indtægterne er bedre end ventet drevet af både nettorente- samt gebyrindtægterne.

Omkostningerne er ifølge senioranalytikeren også på linje med forventningerne, når man fraregner en ekstraordinær udgift på 190 mio. euro som følge af Nordeas restruktureringsplan.

Så lander de samlede omkostninger på 1565 mio. euro, hvilket er på linje med Infronts konsensus på 1572 mio. euro.

Bundlinjen på 1100 mio. euro er også over Infronts estimat på 970 mio. euro, men det skyldes blandt andet en tilbageførsel på 99 mio. euro mod et ventet tab på 36 mio. euro.

Baggrunden for tilbageførslen er, at Nordea afvikler sin tabsreserve, der blev indført under coronakrisen.

- Og de penge har man gradvist sendt tilbage i systemet, man har så valgt at afvikle det til fulde i forbindelse med første kvartalsregnskabet her, udtaler Mikkel Emil Jensen, der pointerer, at tilbageførslen er den primære årsag til, at bundlinjen lander så flot.

Hvis man korrigerer for tilbageførslen, så lander nedskrivningerne på en udgift på 61 mio. euro, hvilket er lidt dårligere end ventet. Det er dog ikke noget dramatisk, vurderer senioranalytikerne, der pointerer, at kreditkvaliteten stadig er stærk.

- Det er et regnskab, som er bedre end ventet på de fleste punkter, og estimaterne skal lidt op. Så det ser jeg egentligt afføde en positiv kursreaktion, spår Mikkel Emil Jensen.

Nordea afsluttede tirsdag sit 500 mio. euro store aktietilbagekøbsprogram, men banken har ikke annonceret et nyt i forbindelse med kvartalsregnskabet.

Det kommer ikke som nogen overraskelse for AL Sydbanks senioranalytiker, der pointerer, at banken har for vane ikke at annoncere aktietilbagekøbsprogrammer i forbindelse med regnskaberne.

- Så jeg regner med, at de inden for en overskuelige fremtid vil annoncere et nyt tilbagekøbsprogram, udtaler Mikkel Emil Jensen, der pointerer, at aktietilbagekøbsprogrammerne er blevet mere frekvente.

.\\˙ MarketWire