Novo/Berenberg: Potentialet i Wegovy-pillen er undervurderet

Selv om Novo Nordisk står over for en formidabel konkurrent i Eli Lilly, så virker Novo til at være kommet godt fra start med lanceringen af Wegovy-pillen, hvis salgspotentiale formentlig undervurderes af markedet, mener Berenberg.

Børshuset gentager i et notat dateret torsdag den 22. januar sin anbefaling "køb" af Novo med et kursmål på 415 kr.

- I det orale GLP-1-kapløb har Novo fordelen af tid via tidligere lancering/markedsføring og effekt i form af et større vægttab og bredere sundhedsanprisninger. Selv om Lilly er en formidabel konkurrent, ser vi potentiale for løftede (upside) konsensusestimater for Wegovy-pillen, skriver Berenberg i et notat.

Banken noterer sig, at Novo med en række partnerskaber med telesundhedsudbydere sammenholdt med et ansigtsløft til Novos eget onlineapotek Novocare, viser en klar intention om at omfavne forbrugerne i USA.

- Patienterne tilbydes nu et udvalg af piller eller injektioner til vægttab i pastelfarver. Vores kolleger i forbrugersektoren bemærker, at NovoCare-brandet nu minder om andre succesrige wellness- og selvplejemærker, skriver Berenbergs analytikere.

Novo-aktien steg også markant fredag i sidste uge oven på recepttal fra uge 2, der viste at lanceringen er kommet godt fra start.

Når tallene fortolkes, skal man ifølge Berenberg have for øje, at der er recepter, som ikke tælles med.

- Novo estimerer, at den volumen, der udleveres via NovoCare og telemedicinske partnere, først vil blive inkluderet senere i første kvartal, det vil sige, at det, vi ser i dag, repræsenterer et minimumsniveau, skriver Berenberg.

Torsdag sluttede Novo-aktien 6,1 pct. højere i 396,70 kr.

.\\˙ MarketWire