Novo/JPMorgan: Kursmål sænkes til 500 kr. fra 650 kr. - NY

Novo Nordisk har efter tirsdagens kraftige nedjustering af forventningerne og efterfølgende kursnedtur fået sit kursmål nedjusteret til 500 kr. fra 650 kr. af den amerikanske storbank JPMorgan.

Dog fastholdes den positive anbefaling "overvægt", fremgår det af Bloomberg News.

Nedjusteringen fra Novo blev tirsdag blandt andet begrundet med, at fedmekopier fortsat skaber pres på det amerikanske marked, og i et analysenotat fra JPMorgan lyder det, at Novos resultater på den korte bane vil afhænge af væksten i amerikanske receptudskrivninger og fremgang i markederne uden for USA.

- Vi forventer, at de nuværende tendenser vil understøtte en tocifret vækst i 2025, men i lyset af nedjusteringen ville det ikke overraske os, hvis investorerne holder sig forsigtige, indtil der foreligger dokumentation for, at de nye mål bliver nået, lyder det fra JPMorgans analytikere.

At det er en dyster meddelelse, Novo kom med tirsdag eftermiddag, kan man også aflæse af JPMorgans estimater, der viser, at koncernen nu ventes at levere en driftsindtjening i år på 136 mia. kr. Det er knap 10 mia. kr. lavere end før tirsdagens nedjustering.

Endnu større er nedrevideringen af estimatet for driftsindtjeningen for næste år, der nu ses hele 12,9 pct. lavere end tidligere ventet. Efter nedjusteringen venter JPMorgan, at den post vil nå 142,2 mia. kr. i 2026 mod tidligere ventet 163,1 mia. kr. Forud for tirsdagens meddelelse lød analytikerkonsensus ifølge Bloomberg News på 170 mia. kr. i 2026.

Hvis driftsindtjeningsestimaterne for i år og næste år bliver en realitet, så vil væksten til næste år også kun blive på 4,6 pct. Der er langt under de seneste tre års vækst, der har ligget på over 25 pct. om året.

Kursen på medicinalaktien blev tirsdag sablet ned med 23,1 pct., og onsdag fortsætter nedturen med et fald på yderligere 5 pct. til 329,30 kr.

.\\˙ MarketWire



Frederik Olling Milbæk +45 33 30 03 35 Ritzau Finans, E-mail:[email protected], www.ritzaufinans.dk