Valuta: Kraftigt dollar-svækkelse i takt med amerikansk r...

Efter en usikker periode med uro i Mellemøsten og den deraf følgende kapitalflugt mod sikre placeringer, er valutamarkedet vendt rundt tirsdag morgen i takt med, at de amerikanske statspapirrenter har taget et markant dyk fra mandagens top.

Det betyder en lige så markant svækkelse af amerikanske dollar, der for tiden vanen tro følger udviklingen i renterne slavisk, mens ugens vigtige amerikanske økonomiske data afventes inden centralbanken, Federal Reserves pengepolitiske møde i næste uge.

Dollarindekset, der vægter amerikanske valuta over for euro, japanske yen, britiske pund, canadiske dollar, schweizerfranc og svenske kroner, ligger tirsdag morgen i 105,55 ved 4-tiden mod 105,92 mandag eftermiddag ved 17-tiden og 106,33 tidligere mandag.

Dollar var ellers presset godt og grundigt op af Federal Reserve-topchef Jerome Powells udtalelser i slutningen af sidste uge, hvor han pointerede, at USA´s økonomiske styrke måske kan komme til at berettige strammere finansielle betingelser, hvis de økonomiske data mod forventning ikke indikerer den afmatning som de allerede gennemførte kraftige renteforhøjelser burde give anledning til.

Kommentarerne satte gang i endnu en runde udsalg i obligationsmarkedet med den deraf følgende rentestigning, der skubbede den tårige benchmarkrente over 5 pct. mandag - det højeste niveau siden før finanskrisen satte ind i juli 2007.

Men mandag rettede den respekterede hedgefondinvestor Bill Ackman kanonen mod den massive risiko for rentefald og dermed kursstigninger i den nuværende situation med kommentarer om, at "der er alt for meget risiko i verden til fortsat at være kort i obligationer ved de nuværende langsigtede renter".

Det faldt tidsmæssigt sammen med store optionskøb i fed funds-handelen, hvilket kan indikere, at investorer dækkede deres korte obligationspositioner af.

Resultatet var panikafvikling af korte spekulative positioner og et rentefald på knap 20 basispoint for det tiårige segment - en uhørt stor bevægelse på få timer, uden at der er tale om helt specielle forhold.

Markedsdeltagernes opmærksomhed er nu rettet mod de sidste amerikanske statistiske data i form af indkøbschefernes aktivitetsindeks (PMI) og de første økonomiske vækstdata for tredje kvartal inden Federal Reserve holder pengepolitisk møde omkring månedsskiftet.

- Hvis dataene hælder en markant entydig vej, kan det udløse en kraftig styrkelse eller en voldsom svækkelse med Federal Reserve i en blackout-periode, siger markedsanalytiker Matt Simpson fra City Index ifølge Reuters.

Han henviser til den mundkurv, som Federal Reservs topfolk får på i perioden op til de monetære møder.

Inden da, er der pengepolitisk møde i Den Europæiske Centralbank, ECB, der ventes lade renten være uændret på mødet i Styrelsesrådet torsdag.

Bankens hævede den ledende renter med 25 basispoint i september, og har siden verbalt indikeret, at tiden med gentagne renteforhøjelser er forbi.

Tilbage står japanske yen, der ikke er fulgt med i den generelle dollar-svækkelse.

Den japanske valuta har holdt sig under den psykologiske grænse på 150 yen per dollar, der anses som den japanske centralbank, Bank of Japans grænse for intervention, og som har fungeret som en uigennemtrængelig mur, mens dollarstyrkelsen stod på sit højeste på baggrund af stigende renter.

Men de amerikanske data kan, hvis de igen viser markant styrke, udløse endnu en boksekamp mellem markedskræfterne og de japanske myndigheder.

- Yen vil være særligt følsom over for varme amerikanske data, især hvis det får statsobligationsrenten til at blæse igennem, hvad der ligner et nøglemodstandsniveau på 5 pct. eller deromkring, siger analytiker Kyle Rodda fra Capital.com ifølge Reuters.

Euro koster tirsdag morgen 1,0685 dollar mod 1,0629 dollar mandag eftermiddag, og pund koster 1,2265 dollar mod 1,2208 dollar mandag.

Dollar ligger samtidig i 149,60 yen mod 149,85 yen mandag eftermiddag.

.\\˙ MarketWire



Flemming Kruhøffer +45 33 30 80 60 Marketwire, E-mail: [email protected] , www.marketwire.dk