Alm. Brand/Jyske Bank: Flot regnskab med mere godt i vente

Alm. Brand får lutter roser efter sit regnskab for andet kvartal fra Jyske Bank, der i en analyse fremhæver en flot toplinjevækst, en forbedring af erstatningsprocenten, synergieffekter og kapitaludlodning.

Det har fået analytiker Anders Haulund Vollesen til at løfte kursmålet til 18,50 kr. fra 16,50 kr., mens anbefalingen "hold" gentages.

Fastholdelsen begrundes med, at det store potentiale for aktien i Alm. Brand nu er "stort set indfriet på nuværende kursniveauer". Samtidig noterer analytikeren, at Alm. Brand i år er steget 36 pct. - langt over analytikernes løft af estimaterne for indtjeningen per aktie, der til sammenligning kun er forhøjet 13 pct. i perioden.

- Det var svært ikke at blive imponeret over Alm. Brand andet kvartalsregnskab, som leverede på eller overgik forventningerne på flere poster, indleder Anders Haulund Vollesen sin analyse.

I andet kvartal leverede Alm. Brand en samlet vækst på 8 pct. i forsikringsindtægterne, hvoraf privatforretningen leverede en vækst på 11 pct. Det har fået Jyske Bank til at hæve sine toplinjeestimater med cirka 1 pct. fra 2025-2027.

Samtidig ser Anders Haulund Vollesen plads til yderligere forbedringer i andet halvår som følge af prisinitiativer, en normalisering af motorskadefrekvensen samt synergieffekter.

Alm. Brand ventes dertil at øge sin udlodning efter en kapitaloverdækning på 194 pct. i kvartalet. Til sammenligning er målsætningen minus 170 pct.

Et sænket solvenskrav og muligheden for kapitalfrigørelse ventes til syvende og sidst at udmunde i en plan om et samlet udbytte på 500 mio. kr., når Alm. Brand holder kapitalmarkedsdag 18. november.

Aktien i Alm. Brand stiger 0,3 pct. til 18,30 kr.

.\\˙ MarketWire



Morten Frederik Heltoft +45 33 30 80 60 Marketwire, E-mail: [email protected] , www.marketwire.dk