Coloplast/Sydbank: Prognose til den svage side kan sætte ...

Coloplast har tirsdag leveret et regnskab for fjerde kvartal og for hele 2024/25, hvor særligt negative valutaeffekter pressede.

Også prognosen for den nye regnskabsperiode lander en kende under, hvad markedet havde regnet med, bemærker Sydbanks senioranalytiker Søren Løntoft Hansen.

Der ventes i 2025/26 en organisk vækst på cirka 7 pct. og en vækst i driftsoverskuddet, EBIT, målt i faste valutaer på samme cirka 7 pct. De negative valutaeffekter ventes at tynge den rapporterede indtjening med 2-3 pct.point.

- Der ligger markedet, når man kigger på toplinjen, med en forventning om en organisk vækst på 7,5 pct., så lidt lavere end forventet. Coloplast forventer også en lidt større effekt af blandt andet valutaeffekter end ventet, så omsætningen i danske kr. ser lidt svagere ud, siger Søren Løntoft Hansen.

Coloplasts organiske vækst fulgtes ellers fint med forventningerne til både fjerde kvartal og for helåret. I fjerde kvartal leverede den danske medicokoncern en organisk vækst på 7 pct. mod en forventning om 7,1 pct., og for hele året var der tale om en vækst på 7 pct. mod konsensus om 6,7 pct.

En svækkelse af den amerikanske dollar over for den danske krone tynger omvendt det rapporterede salg.

På divisionsbasis var regnskabet også en blandet omgang. For mens Kontinens leverede over forventning, og Urologi trods en fortsat udfordring i en produkttilbagekaldelse tidligere på året landede bedre end frygtet, tynges både Stomi og Wound & Tissue Repair af det kinesiske marked.

For Stomi var det et svagt forbrugersentiment, der pressede, mens salget af avancerede sårbandager var tynget af en produktreturnering i Kina i tredje kvartal.

Også inden for Stomi er der negativt nyt i regnskabet. Under særlige poster har Coloplast bogført et tab som følge af en "revurdering af levetiden for aktiver relateret til Heylo baseret på salget i Storbritannien, som har været væsentligt lavere end forventet".

- Det er selvfølgelig et negativt islæt i rapporten. Det virker, som om at det ikke helt lever op til forventningerne, siger Søren Løntoft Hansen.

Heylo er et produkt til stomibrugere, der gennem en app kan blive informeret om risiko for lækager. Produktet har dog kun været lanceret i Storbritannien.

Regnskabet kan sætte aktien i Coloplast under pres - også selv om 2025 indtil videre har budt på modgang - lyder vurderingen fra Søren Løntoft Hansen.

- Coloplast-aktien har været presset i år - det skal man selvfølgelig have in mente - men det til trods tror jeg egentlig samlet, at regnskabet godt kunne sætte aktien en anelse under pres.

.\\˙ MarketWire



Morten Frederik Heltoft +45 33 30 80 60 Marketwire, E-mail: [email protected] , www.marketwire.dk