31. jul. 2025 kl. 08:45

132 visninger

Artiklen er leveret af Marketwire og er ikke et udtryk for Sydinvests holdninger, vurderinger eller forventninger.

DSV OVERBLIK Q2: Svag udvikling i vejdivisionen kan blive...

DSV har torsdag morgen aflagt regnskab for andet kvartal. Her er de vigtigste punkter:

* Verdens største speditørselskab rammer stort set som ventet med omsætningen, mens driftsindtjeningen halter en smule for især vejdivisionen, Road, samt lagerdivisionen, Contract Logistics.

* Driftsindtjeningen i luft- og søfragt, Air & Sea, er blandt andet holdt oppe af højere priser per fragtet enhed inden for luftfragt end ventet, mens volumenerne er en smule under det ventede.

* Finanshuset Jefferies pointerer, at DSV´s driftsindtjening, EBIT, er cirka 3 pct. under konsensusestimaterne, samt at de lidt svage tal for andet kvartal og en højere skattesats, der nu ses på 26-28 pct. mod tidligere ventet 24 pct. i år, kan skabe pres på konsensusestimaterne for 2025.

* DSV fastholder i forbindelse med regnskabet forventningerne til 2025, på trods af at globale usikkerheder fortsat lurer. Logisitikkæmpen venter fortsat et driftsresultat (EBIT) før særlige poster på 19,5-21,5 mia. kr., hvor analytikernes forventninger ifølge estimater indsamlet af DSV lød på 19.911 mia. kr.

* Fokus er i forbindelse med regnskabe især på meldinger om integrationen af det 107 mia. kr. store opkøb af den tyske speditørkæmpe Schenker, der ifølge DSV er kommet godt fra start.

* Det er også umiddelbart opfattelsen hos Jefferies, hvor analytiker Michael Aspinall skriver, at det ser ud til, at integrationen af Schenker ser ud til at være hurtigere end ventet, og at det kan understøtte opadrettede justeringer af estimaterne for 2026.

* I regnskabet gentager DSV, der med opkøbet blev verdens største speditørselskab, forventningerne om at nå årlige synergier på cirka 9 mia. kr. ved udgangen af 2028, hvor størstedelen af integrationen forventes at være gennemført. DSV meddeler i regnskabet, at cirka 50 pct. af integrationen forventes at være gennemført ved udgangen af 2026 og 75 pct. ved udgangen af 2027.

Tabel for DSV´s andet kvartal 2025:

#

Mio. kr.              Q2 ´25 Q2 ´25(e): Q2 ´24:   FY ´24: FY ´25(e)

-------------------------------------------------------------------

Omsætning             61.983     63.703  41.157   167.106   254.446

- Air & Sea           34.475     34.517  24.616   104.496   142.191

- Road                20.674     20.078  10.561    40.507    77.711

- Contract Logistics  10.054     10.240    6916    25.624    39.332

Bruttoresultat        17.241     16.954  10.841    42.974    67.521

EBIT før s.p.           4725       4847    4099    16.096    19.911

- Air & Sea             3461       3492    2898    11.888    14.472

- Road                   520        586     549      1864      2369

- Contract Logistics     724        785     661      2328      3111

Res. før skat           3287       3361    3578    13.423    14.774

Nettoresultat           2356       2550    2712    10.175    11.204

Luftfragt, ton       508.595    520.212 349.076 1.398.398 2.081.239

Bruttores./ton i kr.    8443       8186    8459      8551      8140

Søfragt, TEU         950.267    960.304 666.310 2.686.009 3.843.981

Bruttores./TEU i kr.    4412       4406    4681      4752      4505

-------------------------------------------------------------------

#

(e) = estimater indsamlet blandt op til 19 analytikere af DSV den 21. juli.

DSV´s forventninger til 2025:

#

Mia. kr. Ved Q2 ´25 Ved Q1 ´25* Ved FY ´24

------------------------------------------

EBIT FSP  19,5-21,5   19,5-21,5  15,5-17,5

------------------------------------------

#

* Inklusive opkøbet af Schenker.

.\\˙ MarketWire

Jakob Due Jakobsen +45 33 30 80 60 Marketwire, E-mail:[email protected], www.marketwire.dk