FLS/Danske: Kursmålet sænkes efter skuffende toplinje og ...

FLSmidths toplinje og ordreindgang kunne ikke følge med forventningerne i tredje kvartal, og selv om overskudsgraden igen gik frem, efterlyser Danske Bank mere.

- FLS leverede i tredje kvartal endnu en gang stærke marginforbedringer på årsbasis, hvilket understreger, at selskabet har været god til at sænke omkostningerne, indleder analytiker Casper Blom.

- Men med både omsætning og ordreindgangen under forventningerne mener vi, at selskabet er nødt til at bevise, at det kan skabe organisk vækst for at drage fordel af de lavere omkostninger, fortsætter han.

På den baggrund sænkes kursmålet for aktien til 475 kr. fra 550 kr., mens anbefalingen "hold" fastholdes.

FLS realiserede i tredje kvartal en bruttomargin og en justeret overskudsgrad, EBITA, på henholdsvis 35,1 og 15,3 pct.

- Vi ser det som et bevis på selskabets evne til at sænke omkostningerne. Dog mener vi, at FLS stadig mangler at vise, at det er i stand til at sikre sin del af ordrerne og eksekvere på dem efter planen, står der i analysen.

Samtidig varmer analytiker Casper Blom op til FLS´ kapitalmarkedsdag i marts 2026. Her ventes det langsigtede mål for indtjeningsgraden at blive skruet op til 16-18 pct. fra nuværende 13-15 pct.

Aktien i FLS stiger torsdag 3,3 pct. til 445 kr. Fremgangen følger dog et dyk på 8,5 pct. onsdag.

.\\˙ MarketWire



Morten Frederik Heltoft +45 33 30 80 60 Marketwire, E-mail: [email protected] , www.marketwire.dk