Netcompany/Jyske Bank: Hæver kursmål efter overraskende s...

Netcompanys synergieffekter relateret til opkøbet af it-selskabet SDC er overraskende stærke, vurderer Jyske Bank, der hæver kursmålet for det danske it-selskab til 375 kr. fra 325 kr.

Anders Haulund Vollesen, der er senior aktieanalytiker hos Jyske Bank, noterer, at der var en del at tage med fra Netcompanys regnskab for tredje kvartal, som banken generelt ser som "opmuntrende".

Netcompany annoncerede det 1 mia. kr. store opkøb af it-selskabet SDC i oktober sidste år, og it-selskabet indgår i Netcompanys regnskab fra 1. juli i år under navnet Netcompany Banking Services, NBS.

I torsdagens regnskab fremgår det, at synergierne fra opkøbet gradvist ventes at blive realiseret i løbet af de næste tre år, så de fra 2028 ventes at nå op på 300-350 mio. kr. om året sammenlignet med SDC´s omkostningsbase i 2024.

Synergieffekterne i NBS ser senior aktieanalytikeren som "overraskende stærke", og da banken ikke tidligere havde indregnet et så markant potentiale, hæves den estimerede indtjening per aktie for 2026-2027 med 13-18 pct.

Derudover har et skattefradrag på SDC-transaktionen over de kommende syv år også betydning.

Jyske Bank fastholder "køb" som anbefaling.

Netcompany-aktien stiger fredag med 3,9 pct. til 318,60 kr.

.\\˙ MarketWire



Rasmus Hall +45 33 30 03 35 Ritzau Finans, E-mail:[email protected], www.ritzaufinans.dk