Ørsted/Berenberg: Overstået kapitalforhøjelse fjerner ris...

En veloverstået kapitalrejsning i Ørsted har fjernet noget risiko for aktien, og selskabet ser nu ud til at være velpolstret til og med 2027.

Hos børshuset Berenberg er estimaterne for Ørsteds driftsindtjening blevet studset, men den lavere risiko har givet anledning til et løft af kursmålet.

En fortsat risiko i havvindmølleprojektet Revolution Wind hænger dog stadig over Ørsted.

- Med tegningsretterne gennemført, mener vi, at selskabet er polstret til udgangen af 2027. Efter vores mening er den primære risiko på kort sigt resultatet af retssagen relateret til stopordren på Revolution Wind og implikationerne for Ørsteds kreditvurdering, hvis der er en lang forsinkelse, eller hvis projektet annulleres (det er usandsynligt efter vores mening), skriver analytiker James Carmichael fra Berenberg i en analyse.

Berenberg har sænket sin estimater for Ørsteds driftsoverskud før af- og nedskrivninger, EBITDA, med 6 pct. i tredje kvartal og med 2 pct. for hele 2025.

Ørsted fik for nylig medhold ved en amerikansk domstol, der har tilladt det danske selskab at fortsætte opgørelsen af Revolution Wind, mens retssagen sideløbende pågår. Den amerikanske administration har dog mulighed for at anke dommen. Skulle den få medhold, kan det presse aktien.

Kursmålet for aktien løftes til 140 kr. fra 130 kr. som følge af den overståede kapitalrejsning på 60 mia. kr. Anbefalingen "køb" gentages.

Aktien i Ørsted stiger mandag 0,1 pct. til 122,70 kr.

.\\˙ MarketWire



Morten Frederik Heltoft +45 33 30 80 60 Marketwire, E-mail: [email protected] , www.marketwire.dk