Vestas/Kursmål: Aktien på vej ind i god cyklus - kursmål ...

Vestas vurderes at have vind i sejlene frem til og med 2028, hvor en stærk efterspørgsel og aftagende investeringsomkostninger ventes at understøtte bundlinjen.

Samtidig lader industrien til at have fundet et godt prisniveau, der skal sikre både vækst og bedre indtjening.

Sådan lyder vurderingen fra Jefferies´ analytiker Lucas Ferhani, der har løftet kursmålet for Vestas-aktien til 184 kr. fra 149 kr. med en fortsat købsanbefaling.

- Vi ser en sund efterspørgsel på vej ind i 2026 på tværs af selskabets nøglemarkeder. Fortsat forsigtig vækst i onshore i EU drevet af Baltikum og lidt tiltagen i resten af EU, mens Tyskland forbliver stabil på høje niveauer, skriver han i analysen.

Trods nogle skuffende auktioner på vindprojekter ser Jefferies fortsat stærk vækst fra EU-offshore. Dertil ventes onshore-projekter i USA at bidrage til væksten.

Et hår i suppen i Vestas´ regnskab fra tredje kvartal var serviceforretningen, der nedjusterede indtjeningsforventningerne på grund af valutamodvind. Men også her ser Jefferies bedring i fremtiden.

En tiltagende vækst og en sundere indtjening ventes i 2026-2028 at blive vekslet til udlodning for aktionærerne. Jefferies venter en fastholdt udbyttepolitik på 30 pct. af overskuddet og betydeligt større frie pengestrømme. Det bør kaste 4,5 mia. euro af sig i udlodning til aktionærerne over perioden, vurderer Jefferies.

Aktien i Vestas steg onsdag 2,9 pct. til 164,10 kr. I årets løb er aktien steget 67,3 pct.

.\\˙ MarketWire



Morten Frederik Heltoft +45 33 30 80 60 Marketwire, E-mail: [email protected] , www.marketwire.dk