Ambu/Danske: Ny konkurrence i USA af midlertidig karakter...

Ambus andet kvartal var svækket af stigende asiatisk konkurrence i USA sammen med tolduro og valutamodvind.

Hos Danske Bank opmuntrer fastholdelsen af prognosen for året, ligesom at det vurderes, at den asiatiske konkurrence vil aftage.

- Selv om tallene for andet kvartal var svage, er vi opmuntret af fastholdelsen af forventningerne for 2024/25 trods modvind fra stigende asiatisk konkurrence, told og valuta, skriver analytikere Tobias Bang Nissen og Carsten Lønborg Madsen i et notat.

Hvor andet kvartal bød på en tilbagegang i den organiske salgsvækst af endoskoper, ser Danske Bank væksten tage til igen i andet halvår af 2024/25 fra nylanceringer inden for urologi og pulmonologi.

Ambus administrerende direktør, Britt Meelby Jensen, fortalte onsdag om den øgede konkurrence inden for urologi fra asiatiske konkurrenter. Konkurrencepresset vurderes dog kun midlertidigt af Danske Bank.

- Vi vurderer, at det sandsynligvis vil være midlertidigt, eftersom Ambu gavnes af sit globale produktionssetup, der bør hjælpe med at afbøde påvirkning fra told og bringe selskabet i en god position til at tage markedsandele over tid, skriver analytikerne.

Ambu holder i oktober kapitalmarkedsdag, der kan være en potentiel "nøglekatalysator" for aktien, fortsætter de to analytikere.

Regnskabet for andet kvartal var under markedets forventninger, og på den baggrund har Danske Bank skåret sine estimater for den organiske vækst og indtjeningsgraden en smule. Dertil venter banken ikke længere, at Ambu vil opjustere sine forventninger mere i år.

Som følge af de sænkede estimater er også kursmålet for aktien blevet finjusteret. Det lyder nu på 145 kr. fra 150 kr. Anbefalingen "køb" gentages.

Aktien i Ambu falder torsdag 2,7 pct. til 101,40 kr. Onsdag faldt aktien 13,5 pct. i forbindelse med regnskabet.

.\\˙ MarketWire



Morten Frederik Heltoft +45 33 30 80 60 Marketwire, E-mail: [email protected] , www.marketwire.dk