Ambu/Danske: Stærk position i hastigt voksende engangsmarked

Ambu gjorde en god figur ved urologimessen EAU25 i Madrid, hvor det danske medicoselskab høstede roser for sit nye endoskop Ascope 5 Uretero.

Det er konklusionen fra Danske Banks analytikere, der efter begivenheden gentager både kursmål og positiv anbefaling af aktien.

- Ved EAU25-konferencen var vi overvældet af det store antal selskaber, der tilbyder både cysto- og ureteroskoper, som vi observerede i mere end 25 stande, hvor mange har mere i deres portefølje, skriver analytikerne Tobias Berg Nissen og Carsten Lønborg Madsen i et notat.

Ureteroskoper anvendes til urinrørsundersøgelser, mens cystoskoper bruges i kikkertundersøgelser af blæren samt urinrøret.

Analytikerne bemærker, at langt de fleste deltagere ved arrangementet var små kinesiske selskaber, der udgør en mindre risiko for Ambu som følge af en begrænset tilstedeværelse i EU og USA.

- Større konkurrenter som Boston Scientific og Pusen tilbyder endoskoper med forbedrede egenskaber, men alligevel virker Ambus ureteroskop som en robust arbejdshest efter vores mening.

- Vi er fortsat optimistiske omkring Ambu, da selskabets endoskoper er integreret med eksisterende skærme og tilbyder "dual screen"-funktioner med det nye Cysto HD-endoskop - en funktion, som ikke fås hos konkurrenterne, skriver Tobias Berg Nissen og Carsten Lønborg Madsen.

Analytikerne bemærker, at aktien i Ambu kan betragtes som dyr, når man sammenligner kursen med den forventede indtjening i 2024/25 - også kendt som P/E.

- En P/E på 47 i 2024/25 virker ganske vist krævende, men vi finder det retfærdiggjort af en årlig vækst i indtjeningen per aktie på over 20 pct. frem til 2029/30, lyder vurderingen.

Danske Bank gentager sit kursmål for aktien på 160 kr. og den positive anbefaling "køb".

Aktien i Ambu stiger tirsdag 0,1 pct. til 123,80 kr.

.\\˙ MarketWire



Morten Frederik Heltoft +45 33 30 80 60 Marketwire, E-mail: [email protected] , www.marketwire.dk