Danske Bank/Jyske: Kvartal med meget modstandsdygtige ren...

Trods lavere rentemarginaler holder Danske Bank fanen højt på nettorenteindtægterne i andet kvartal.

I Jyske Bank kalder analytiker Anders Haulund Vollesen posten for "meget modstandsdygtig".

- Danske Banks nettorenteindtægter landede på 9063 mio. kr. (2 pct. bedre end ventet), svarende til et fald på 1 pct. år til år, og var drevet af en ventet lille tilbagegang i indlånsrentemarginen, skriver analytikeren og påpeger, at de blandt andet er understøttet af udlånsvækst.

Udlånene steg i kvartalet med 5 pct. drevet af erhvervs- og storkundeafdelingerne på henholdsvis 4 pct. og 10 pct., mens privatkundeudlånet lå mere fladt.

I regnskabet for andet kvartal skriver Danske Bank da også, at "forbrugerne har dog stadig et pessimistisk syn på tingene, og vi ser, at privatkunderne fortsat er tilbageholdende og forbrugertilliden lav".

GEBYRINDTÆGTER UNDER PRES

Danske Banks gebyrindtægter var i andet kvartal på 3409 mio. kr., hvilket er 7 pct. lavere end ventet blandt analytikerne. Ander Haulund Vollesen påpeger, at faldet var særligt drevet af lavere investeringsrelaterede gebyrer, der faldt med 23 pct. år til år.

Jyske Bank gentager sin holdanbefaling og kursmålet på 255 kr.

- Aktiens meget positive udvikling år til dato har gjort, at aktien nu ser mere fair prisfastsat ud i forhold til egen multipelhistorik, selv om der dog stadig er potentiale til moderat højere multipler sammenlignet med de øvrige nordiske storbanker. Vi ser derfor samlet set afkastpotentialet som mere afdæmpet i øjeblikket, påpeger analytikeren.

Danske Bank-aktien faldt 0,2 pct. torsdag til 254,10 kr. og er steget 24,7 pct. i år.

.\\˙ MarketWire



Charlotte Mackeprang +45 33 30 80 60 Marketwire, E-mail:[email protected], www.marketwire.dk