Demant køber stor høreapparatkæde for over 5 mia. kr. - NY2

Den danske høreapparatkoncern Demant har indgået aftale om at købe høreklinikkæden Kind Group for 700 mio. euro på kontant- og gældfri basis.

Det svarer til ca. 5,2 mia. kr.

Med opkøbet øger Demant sit aftryk betydeligt inden for hørebehandling, skriver Demant i en meddelelse onsdag morgen.

STØRSTE OPKØB NOGENSINDE

- Transaktionen vil være det største opkøb, Demant nogensinde har foretaget, og det vil udvide koncernens globale Hearing Care-forretning til at omfatte mere end 4500 høreklinikker på verdensplan, skriver Demant.

Demant beskriver Kind Group som en af verdens førende detailhandlere af høreapparater med cirka 650 høreklinikker.

Opkøbet betyder, at Demant suspenderer sit aktietilbagekøbsprogram med øjeblikkelig virkning. Men ellers forbliver forventningerne til 2025 uændrede, mens lukning af transaktionen afventes, oplyser selskabet.

- Det er med stolthed og begejstring, vi i dag offentliggør denne historiske aftale mellem Demant og Kind. Vores fælles værdier - tillid, omsorg og innovation - passer perfekt sammen, og kombinationen af Kinds stærke brand og dokumenterede resultater og Demants avancerede teknologi, globale rækkevidde samt erfaring inden for hørebehandling er et unikt strategisk match, siger Demants administrerende direktør, Søren Nielsen, i meddelelsen.

UNDERSTØTTE STRATEGI

Demant kalder Kind for et "unikt strategisk match", da det ses understøtte selskabets strategi om at udvide virksomhedens globale position inden for hørebehandling - på det seneste med særligt fokus på det tyske marked, som er et af verdens største markeder med et årligt salg af ca. 1,7 millioner apparater.

Kind driver cirka 600 høreklinikker i Tyskland, og transaktionen omfatter også cirka 30 Kind-klinikker i Schweiz samt et mindre antal klinikker i Østrig, Luxembourg og Singapore.

Justeret i forhold til Demants regnskabsprincipper forventes Kind at generere en omsætning på omkring 300 mio. euro (ca. 2,2 mia. kr.) i 2026.

Omsætningen forventes at vokse organisk på niveau med den globale markedsvækstrate på 4-6 pct. om året. Driftsmarginen, EBIT, før særlige poster ventes i 2026 at ligge i midt-tierne.

SYNERGIER MED FULD EFFEKT FRA 2028

Demant venter, at opkøbet vil medføre vigtige synergier for koncernen, både i forhold til omsætning og omkostninger. Synergierne ventes fuldt realiseret senest ved udgangen af 2027 og at få fuld effekt fra 2028.

- Vi planlægger at indregne visse særlige poster vedrørende transaktions- og integrationsomkostninger i de første to år efter closing og planlægger at kunne dele flere detaljer efter closing.

- Når synergierne er fuldt realiseret, forventer vi at øge EBIT. mar 2025ginbidraget fra Kind, således at det vil matche Demant-koncernens aktuelle niveau. Opkøbet forventes at generere solide pengestrømme og at få en positiv effekt på indtjeningen per aktie (EPS) det første år efter closing, fortæller Demant desuden.

GÆLDSGEARING MIDLERTIDIGT OVER MÅLSÆTNING

Købesummen på 700 mio. euro finansieres ved hjælp af lånefaciliteter. Det vil betyde, at koncernens gearing-multipel (NIBD/EBITDA) vil være omkring 3,5, når aftalens afsluttes.

Den vil dermed "midlertidigt" overstige koncernens mellemlange til langsigtede mål om en gearing-multipel på 2,0-2,5.

- Koncernen vil prioritere at nedbringe gearingen og forventer at returnere til målintervallet 18-24 måneder efter closing, fortæller Demant.



.\\˙ MarketWire



Flemming Thestrup Andersen +45 33 30 80 60 Marketwire, E-mail: [email protected] , www.marketwire.dk