DSV får sænket kursmålet hos Jyske Bank forud for speditørens kvartalsregnskab, hvor en nedrevidering af årsforventningerne kan være på dagsordenen.
Sådan lyder vurderingen fra analytiker Haider Anjum forud for DSV´s regnskab 23. oktober.
Der er lagt op til et afdæmpet andet halvår for DSV, der vurderes presset fra flere fronter. Blandt andet spår Jyske Bank en svag negativ volumenvækst inden for søfragt, hvor indtjeningen per enhed (yields) ses presset af faldende fragtrater. Heller ikke for DSV´s forretning for luftfragt er der ventet et guldrandet kvartal, om end en mere stabil udvikling er ventet.
- Luftfragtforretningen ventes heller ikke at opleve den helt vilde højsæson i år af samme årsager, men her ventes den underliggende volumenudvikling til gengæld at være mere stabil, hvilket også gør sig gældende for yiels, mens forretningen fortsat er presset af DSV´s beslutning om at ophøre samarbejdet med flere lavmarginkunder, skriver analytiker Haider Anjum.
Modvinden bør dog være indregnet i aktien, der i oktober er faldet 6 pct. og i årets løb med knap 17 pct., lyder vurderingen.
Der er da heller ingen grund til panik, fastslår Haider Anjum.
- Vi ser en risiko for en nedpræcisering af den øvre ende af guidance-intervallet, men taget kursperformance den seneste måned i betragtning, bør dette stort set være inddiskonteret, skriver han og fortsætter:
- Mens markedet generelt står over for en udfordrende og usikker periode, vurderer vi, at synergieffekter kan opveje for en del af markedssvaghederne.
Her henvises til DSV´s opkøb af DB Schenker, der i år ventes at skabe synergier i niveauet 500-600 mio. kr., hvoraf størstedelen skal findes i fjerde kvartal.
En gennemgang af estimaterne for DSV får Jyske Bank til at sænke forventningerne til driftsoverskuddet, EBIT, i 2025 til 19,75 mia. kr. Til sammenligning venter DSV i øjeblikket 19,5-21,5 mia. kr.
På den baggrund sænkes kursmålet for DSV til 1800 kr. fra 1900 kr., mens købsanbefalingen består.
Aktien i DSV faldt tirsdag 0,5 pct. til 1273,50 kr. Det er syvende børsdag i træk med tilbagegang.
.\\˙ MarketWire
Morten Frederik Heltoft +45 33 30 80 60 Marketwire, E-mail: [email protected] , www.marketwire.dk
Sådan lyder vurderingen fra analytiker Haider Anjum forud for DSV´s regnskab 23. oktober.
Der er lagt op til et afdæmpet andet halvår for DSV, der vurderes presset fra flere fronter. Blandt andet spår Jyske Bank en svag negativ volumenvækst inden for søfragt, hvor indtjeningen per enhed (yields) ses presset af faldende fragtrater. Heller ikke for DSV´s forretning for luftfragt er der ventet et guldrandet kvartal, om end en mere stabil udvikling er ventet.
- Luftfragtforretningen ventes heller ikke at opleve den helt vilde højsæson i år af samme årsager, men her ventes den underliggende volumenudvikling til gengæld at være mere stabil, hvilket også gør sig gældende for yiels, mens forretningen fortsat er presset af DSV´s beslutning om at ophøre samarbejdet med flere lavmarginkunder, skriver analytiker Haider Anjum.
Modvinden bør dog være indregnet i aktien, der i oktober er faldet 6 pct. og i årets løb med knap 17 pct., lyder vurderingen.
Der er da heller ingen grund til panik, fastslår Haider Anjum.
- Vi ser en risiko for en nedpræcisering af den øvre ende af guidance-intervallet, men taget kursperformance den seneste måned i betragtning, bør dette stort set være inddiskonteret, skriver han og fortsætter:
- Mens markedet generelt står over for en udfordrende og usikker periode, vurderer vi, at synergieffekter kan opveje for en del af markedssvaghederne.
Her henvises til DSV´s opkøb af DB Schenker, der i år ventes at skabe synergier i niveauet 500-600 mio. kr., hvoraf størstedelen skal findes i fjerde kvartal.
En gennemgang af estimaterne for DSV får Jyske Bank til at sænke forventningerne til driftsoverskuddet, EBIT, i 2025 til 19,75 mia. kr. Til sammenligning venter DSV i øjeblikket 19,5-21,5 mia. kr.
På den baggrund sænkes kursmålet for DSV til 1800 kr. fra 1900 kr., mens købsanbefalingen består.
Aktien i DSV faldt tirsdag 0,5 pct. til 1273,50 kr. Det er syvende børsdag i træk med tilbagegang.
.\\˙ MarketWire
Morten Frederik Heltoft +45 33 30 80 60 Marketwire, E-mail: [email protected] , www.marketwire.dk
Hvordan vil du
vurdere artiklen?
Vær den første til at anmelde
Nyeste artikler
14. okt. 2025 kl. 12:00
Risikovilligheden vender tilbage
07. okt. 2025 kl. 08:00
Warren Buffett: Et tidløst fyrtårn træder tilbage
06. okt. 2025 kl. 08:00
Efterspørgslen stiger på sjældne jordarter
03. okt. 2025 kl. 12:00
Europa får plads til at træde i karakter
03. okt. 2025 kl. 12:00
Warren Buffett Oraklet fra Omaha
11. sep. 2025 kl. 10:00
Aktiemarkederne holder skansen
09. sep. 2025 kl. 08:00
Er det tid til at kigge mod Asien?
04. sep. 2025 kl. 12:00
Solidt løft til europæiske banker
Skal vi holde dig orienteret?
Så tilmeld dig vores nyhedsbrev og modtag løbende nyt fra investeringsmarkedet.
Tilmeld dig her