DSV/Jyske Bank: Sænker kursmål forud for relativt "kedeli...

DSV har fået sat kursmålet ned med 100 kr. til 1900 kr. af Jyske Bank, der ser risiko for, at markedet bliver skuffet over manglende nyt om synergipotentialet fra opkøbet af tyske Schenker i forbindelse med regnskabet for andet kvartal.

Kursmålet er dog primært sænket på baggrund af estimatjusteringer forud for regnskabet, der ventes 31. juli, skriver Jyske Banks senioranalytiker Haider Anjum, der venter et relativt "kedeligt" kvartalsregnskab.

- Estimatjusteringerne bunder i vores forventning om en svagere volumenvækst for både Air og Sea end tidligere antaget, mens udfordringerne inden for Roads fortsætter, skriver Jyske Banks senioranalytiker.

Ydermere ser analytikeren nu, at integrationen af Schenker kommer til at tage længere tid end først antaget, samtidig med at de årlige synergier fra 2028 og frem lander nu ses lande på 10 mia. kr. mod tidligere ventet 10,5 mia. kr.

På den baggrund sænker Jyske Bank sit estimat for verdens største logistikselskabs EBIT-resultat i 2025 med 4,2 pct. til 20 mia. kr. Her lyder DSV´s egen prognose på 19,5-21,5 mia. kr.

- Voldsomme ændringer i markedsforholdene kan påvirke guidance, men for indeværende har den underliggende forretning præsteret fornuftigt. Udfaldet af de igangværende toldforhandlinger kan blive afgørende for, om DSV formår at indfri deres forventninger, skriver Jyske Banks senioranalytiker, der fastholder anbefalingen "køb".

Onsdag steg DSV 0,6 pct. til 1551 kr.

.\\˙ MarketWire



Jakob Due Jakobsen +45 33 30 80 60 Marketwire, E-mail:[email protected], www.marketwire.dk