DSV/Kepler: Hæver kursmål til 2000 kr. og gentager "køb"

Transportkoncernen DSV får løftet kursmålet hos Kepler Cheuvreux til 2000 kr. fra 1900 kr.

Anbefalingen er fortsat "køb", fremgår det af et notat fra finanshuset, hvor der blandt andet peges på muligheden for, at en velkørende integration af tilkøbte Schenker kan bane vejen for en hurtigere genstart af koncernens aktietilbagekøbsprogram.

Finanshuset peger desuden på, at DSV-aktien i øjeblikket handles til 14 gange den ventede indtjening på to års sigt. Det er i bunden af det historiske gennemsnit - på niveau med Kuehne & Nagel og "klart under de amerikanske konkurrenter, selvom selskabet tidligere blev handlet med en præmie".

- Ifølge vores vurdering er en vurdering på omkring 17 gange indtjeningen på to års sigt rimelig, når tolduroen aftager og risici og muligheder fra en svagere amerikansk forbruger samt synergierne fra opkøbte Schenker balanceres, skriver finanshuset.

Kepler mener, at en aktiekurs på omkring 1400 kr. indebærer, at markederne ikke tager højde for nogen synergier fra Schenker.

- Sammenfattende ser vi et klart potentiale i både værdisætning og pengestrømspotentiale, da en tidligere opstart af aktietilbagekøbsprogrammet kan blive en positiv katalysator, skriver Kepler Cheuvreux.

DSV-aktien er fredag åbnet 1,8 pct. lavere i 1362,50 kr. i et generelt surt aktiemarked, der er tynget af en negativ drejning på de amerikanske børser torsdag aften.

.\\˙ MarketWire



Flemming Thestrup Andersen +45 33 30 80 60 Marketwire, E-mail: [email protected] , www.marketwire.dk