DSV/Sydbank: Aktien kan få medvind efter mindre end vente...

DSV kan få en dag med medvind på børsen, til trods for at den danske transport- og logistikkæmpe har taget toppen af sin prognose.

Det vurderer senioranalytiker Mikkel Emil Jensen fra Sydbank over for MarketWire efter DSV´s regnskab for tredje kvartal.

Transport- og logistikkæmpen venter i 2025 nu at nå et driftsresultat (EBIT) før særlige poster på 19,5-20,5 mia. kr. og dermed er der pillet 1 mia. kr. af toppen af intervallet, der tidligere lød på 19,5-21,5 mia. kr.

- Nedpræciseringen er jo ikke så overraskende. Jeg havde endda regnet med måske en nedjustering. Men de kan så nøjes med en nedpræcisering, udtaler senioranalytikeren.

Det nye prognoseinterval giver et midtpunkt på 20 mia. kr., hvor analytikerkorpset forud for regnskabet havde sat næsen op efter 19,6 mia. kr.

- Så estimaterne skal nok også en lille smule op. Det er selvfølgelig også understøttet af at integrationen af Schenker går bedre end forventet.

DSV har fart på integrationen af det 106 mia. kr. store opkøb af tyske Schenker, der nu ventes cirka 30 pct. gennemført i år mod tidligere ventet 15 pct. gennemført.

Derfor løftes forventningerne til synergierne i år også til omkring 800 mio. kr. mod tidligere ventet 500-600 mio. kr.

- Det er klassisk DSV. Det har vi også set i tidligere opkøb. At de har en tendens til at overraske positivt på både synergier og på hastighed, udtaler Mikkel Emil Jensen.

DSV´s største division, luft- og søfragtsdivisionen Air & Sea, er påvirket af handelskrig og store udsving i efterspørgslen, og både omsætning og driftsindtjening lander under det ventede.

Det er også den primære årsag til nedpræciseringen, pointerer Sydbanks senioranalytiker, der dog primært lægger vægt på integrationen af Schenker.

- Der, hvor de selv har hænderne på rattet, der eksekverer de bare til UG. Altså særligt med integrationen af Schenker. Så det tænkte jeg også, at markedet tager positivt imod, vurderer Mikkel Emil Jensen.

.\\˙ MarketWire



Jakob Due Jakobsen +45 33 30 80 60 Marketwire, E-mail:[email protected], www.marketwire.dk