Investeringsstrateg om SK Hynix' USA-sats: Spændende om markedet kan klare nok en AI-kæmpe

Sydkoreanske SK Hynix' amerikanske notering kan blive det første, som får investorerne til at flytte penge mellem de eksisterende AI-vindere - snarere end penge ind i AI-temaet.

Spørgsmålet er derfor, om markedet kan absorbere endnu en AI-gigant, eller om der skal sælges Nvidia, Micron og AMD for at gøre plads.

Sådan lyder det fra Danske Banks investeringsstrateg Lars Skovgaard Andersen, forud for at den sydkoreanske chipproducent torsdag ventes at færdigprise sin amerikanske ADR-notering, hvorefter aktien efter planen begynder handel på Nasdaq-indekset 10. juli.

I centrum for Lars Skovgaard Andersen er det faktum, at historien ikke kun handler om SK Hynix, men om hvilke konsekvenser noteringen kan få for resten af halvledersektoren.

- SK Hynix ventes at rejse omkring 28 mia. dollar, hvilket gør noteringen til en af de største udenlandske noteringer i USA nogensinde, skriver investeringsstrategen, der tilføjer, at udbuddet ifølge Bloomberg allerede er mere end syv gange overtegnet.

- SK Hynix er i dag den globale markedsleder inden for HBM-hukommelse, som anvendes i AI-servere og Nvidias avancerede AI-systemer. Flere analyser anslår markedsandelen til omkring 56-60 pct.

Ved en potentiel rotation af kapital fremstår den amerikanske chipproducent Micron ifølge Lars Skovgaard Andersen som den mest direkte konkurrent og potentielle taber, "da selskabet både er memory-peer og en af de største positioner i SOXX ETF med en vægt på omkring 8 pct."

Derfor er det interessante spørgsmål ikke, om SK Hynix efter børsnoteringen stiger, men om den amerikanske notering får investorerne til at flytte pengene fra eksisterende AI-selskaber, understreger investeringsstrategen.

.\\˙ MarketWire