NKT/Jefferies: Mulighed for at levere over prognosen - st...

NKT har leveret et stærkt regnskab for tredje kvartal og samtidig fremlagt mål for 2030 med et stort potentiale.

Det er opsummeringen fra Jefferies-analytiker Lucas Ferhani, der har gennemgået onsdagens nyhedsstrøm fra NKT.

Kabelproducenten har onsdag både offentliggjort et kvartalsregnskab, der pænt oversteg markedets forventninger, og en strategi for 2030, der lover fortsat toplinjevækst og langt over end en fordobling af den nuværende indtjening.

NKT fastholder spændet for sine forventninger til 2025, men ser nu resultatet lande i den øvre ende af sit forventningsinterval. Hos Jefferies kalder man tilgangen for "forsigtig", når NKT ikke bare opjusterer prognosen.

- Givet præstationen i årets ni første måneder ser vi opjusteringens fravær som ret forsigtigt med et implicit EBITDA på 85 mio. euro, hvis toppen skal nås, og ser et klart potentiale til at levere over helårsforventningerne trods et sæsonmæssigt langsomt kvartal, skriver Lucas Ferhani.

NKT ser omsætningen lande i den øvre ende af spændet 2,65-2,75 mia. euro opgjort i standard metalpriser og et operationelt driftsoverskud før af- og nedskrivninger, EBITDA, i toppen af 360-390 mio. euro.

Samtidig har kabelproducenten offentliggjort sin strategi "Charging Forward", der skal løbe frem til og med 2030. I perioden venter NKT en gennemsnitlig årlig organisk omsætningsvækst på mindst 7 pct. og et operationelt EBITDA på over 900 mio. euro.

- De nye mål viser et betydeligt potentiale for vækst, selv efter at kapacitetsforøgelsen er gennemført, med mindst 3,74 mia. euro i omsætning og en EBITDA. mar 2025gin på omkring 24 pct., skriver Lucas Ferhani og noterer, at marginen er 300 basispoint over konsensus.

- NKT indikerer, at der ikke er planlagt store investeringer efter 2028, hvor kapitalinvesteringerne vil falde til 4 pct. af omsætningen. Koncernen sigter mod en stærk balance for nettolikviditeten, der bør åbne op for udlodningsmuligheder, fortsætter analytikeren.

.\\˙ MarketWire



Morten Frederik Heltoft +45 33 30 80 60 Marketwire, E-mail: [email protected] , www.marketwire.dk