Ørsted/Nordnet: Er strategiplanen ambitiøs nok?

Coloplast har forud for sin kapitalmarkedsdag præsenteret en strategiplan, der ikke synes helt ambitiøs nok - selv efter fem års aktienedtur.

Det vurderer Nordnets investeringsøkonom Per Hansen, efter at Coloplast har leveret nye langsigtede prognoser frem mod 2030 og en opdatering af strategiplanen.

Medicoselskabet har ifølge Per Hansen været udfordret af en kombinationen af høj prisfastsættelse, fornuftig men ikke prangende vækst og et kraftigt fald i ROIC (afkast af den investerede kapital), som er blevet mere end halveret over de seneste 3 år.

Yderligere har store opkøb endnu ikke givet de resultater, som investorerne håbede, hvilket kostede topchef Kristian Villumsen jobbet i maj.

Tirsdag morgen har Coloplast lagt planen for perioden frem mod 2030 frem, hvor der ventes en en organisk omsætningsvækst på 7-8 pct.

Det synes ikke helt ambitiøst nok i Per Hansens øjne og yderligere synes han heller ikke målet om et afkast på investeret kapital, ROIC, på mere end 20 pct. er højt nok.

- Det er bedre end aktuelt, men væsentlig lavere end tidligere, skriver Per Hansen.

Coloplast venter også at nå en absolut EBIT-vækst i faste valutakurser og før særlige poster på niveau med eller over omsætningsvæksten i perioden.

- Det kræver en marginekspansion, skriver investeringsøkonomen om prognosen for EBIT-væksten.







.\\˙ MarketWire



Jakob Due Jakobsen +45 33 30 80 60 Marketwire, E-mail:[email protected], www.marketwire.dk