Rockwool/Sydbank: Stærk udvikling i isolering trækker bed...

Rockwool har aflagt et overvejende stærkt regnskab, der er trukket af den store isoleringsdivision.

Det vurderer senioranalytiker Mikkel Emil Jensen fra Sydbank efter Rockwools regnskab for første kvartal.

Isoleringskoncernen har aflagt et bedre end ventet regnskab med en salgsvækst målt i lokal valuta på 4 pct., hvor analytikerne kun ventede 2,4 pct.

Den mindre Systems-division skuffer målt på både toplinjen og driften, hvor indtjeningsevnen er presset af Grodan, der stadig lider under svære markedsforhold.

- De ser heller ikke, at det ændrer sig helt på den korte bane. Så jeg ser egentlig, at estimaterne for Systems-divisionen skal nok lidt ned, vurderer Mikkel Emil Jensen.

Til gengæld er lønsomheden i isoleringsdivisionen under overfladen endnu bedre end ventet, da der i de 125 mio. euro på den post også indgår en donation til Ukraine på 6 mio. euro.

- Så under overfladen er lønsomheden i Insulation over 18 pct. Og det er altså rigtig flot. Og dermed så holder de ved den her meget stærke lønsomhed, de også har vist i de foregående kvartaler, udtaler senioranalytikeren.

Sydbanks senioranalytiker hæfter sig også ved salgsvæksten på 15 pct. i Nordamerika.

- Så her bremser toget altså ikke rigtig - i hvert fald ikke her i første kvartal. De havde jo ellers varslet lidt, at det godt kunne bremse lidt op her i løbet af 2025. Det kan også være, at det kommer senere, men i hvert fald er det en god start på 2025 med stærk vækst i Nordamerika, udtaler Mikkel Emil Jensen.

I store træk ser han regnskabet som inden for rammerne af det forventede og kursfremgangen på cirka 3 pct., ser han også delvist som berettiget.

- Fordi jeg synes, at der er nogle problemer, udtaler Mikkel Emil Jensen om udviklingen i Systems, som bliver opvejet af udviklingen i Insulation.

.\\˙ MarketWire



Jakob Due Jakobsen +45 33 30 80 60 Marketwire, E-mail:[email protected], www.marketwire.dk