Valuta: Udsigt til blød amerikansk landigt tager brodden ...

Høje amerikanske renter i kølvandet af endnu et sæt solide økonomiske data fra USA fortsætter med at støtte op omkring amerikanske dollar på valutamarkedet fredag morgen. Men det opadgående pres er aftagende, da de økonomiske data viser tegn på en blanding af god vækst og aftagende inflation.

Dollarindekset, der vægter amerikanske dollar mod euro, yen, pund, canadiske dollar, schweizerfranc og svenske kroner, ligger fredag morgen i 106,56 mod 106,71 torsdag eftermiddag ved 17-tiden.

Torsdagens vækstal var tæt på det perfekte for både den amerikanske centralbank, Federal Reserve, og for de finansielle markeder.

Torsdagens første udgave af de amerikanske BNP-tal for tredje kvartal viste en vækst på 4,9 pct. i annualiserede tal mod en ventet vækst på 4,5 pct. Men mere væsentligt var det, at inflationsindikatoren PCE-kerneprisindekset, der er Federal Reserves primære inflationsmål, med en stigning på blot 2,4 pct. aftog mere end de ventede 2,5 pct., men stigningen kvartalet før var 3,7 pct.

Det vurderes at være en klar indikator af, at Federal Reserves renteforhøjelser har virket, samt at chancerne for en blød landing er større, end mange økonomer havde forventet.

Og det betyder, at centralbanken sandsynligvis vil holde de monetære renter stabile i en rum tid frem for at øge renten endnu mere.

- Den amerikanske økonomi er helt sikkert meget mere modstandsdygtig end de fleste forventede. Det er både en velsignelse og en forbandelse for Federal Reserve, siger investeringschef Christel Rendu de Lint fra den schweiziske private bank Vontobel ifølge Reuters.

Dataene gav da også anledning til et rentefald, hvor den toårige T-bondrente faldt 8 basispoint til 5,04 pct. i New York torsdag, mens renten fredag morgen er 5,05 pct. på markedet i Tokyo.

Ses der på pengemarkedet forventes med næsten 100 pct. sikkerhed, at Federal Reserve vil holde renten i ro på næste uges pengepolitiske møde ifølge CME FedWatch.

I Europa er der heller ikke lagt an til højere renter, tværtimod. Den Europæiske Centralbank, ECB, holdt som ventet renten uændret torsdag, og selv om centralbankchef Christine Lagarde anlagde samme halvkryptiske verbale stil som kollegaen hos Federal Reserve, Jerome Powell, finder markedsdeltagerne det åbenlyst, at en begyndende aftrapning af det høje renteniveau vil blive fremtvunget af en økonomisk nedtur i eurozonen.

- Med et hurtigt forværret makroøkonomisk landskab, som det fremgår af oktober PMI´erne, vil ECB efter vores mening være nødt til at træde meget forsigtigt ind i 2024 og vil ikke have andet valg end at sænke renten, sier chefstrateg Julien Lafargue fra Barclays Private Bank ifølge Reuters.

PMI-dataene tidligere på ugen viste, at erhvervsaktiviteten i eurozonen tog et overraskende dyk i oktober.

I Asien er japanske yen stadig i investorernes fokus, da dollar for anden dag i træk koster over 150 yen per dollar, der menes at være katalysator for en potentiel intervention fra de japanske myndigheders side.

Friske data for kerneforbrugerinflationen i Tokyo viser en uventet acceleration i oktober, hvilket lægger øget pres på centralbanken, Bank of Japan, for at udfase den ultra-løse pengepolitik.

Kerneinflationen har ligget over centralbankens mål i mere end et år, men banken har hidtil hårdnakket fastholdt de ekstremt løse monetære forhold, der som uønsket sideeffekt har presset den japanske valuta i knæ grundet den stigende rentedifference til såvel dollar- som euro-denomineret gæld.

Bank of Japan holder pengepolitisk møde i næste uge, og spekulationerne om, at der ligger en potentiel ændring i bankens obligationsrentekurvekontrol og venter, er fremherskende.

Dollar koster fredag morgen 150,20 yen mod 150,34 per dollar torsdag eftermiddag ved 17-tiden.

Euro koster fredag morgen 1,0565 dollar mod 1,0543 dollar torsdag eftermiddag, og pund sterling ligger samtidig 1,2140 dollar mod 1,2127 dollar torsdag eftermiddag.

.\\˙ MarketWire



Flemming Kruhøffer +45 33 30 80 60 Marketwire, E-mail: [email protected] , www.marketwire.dk