Fjernøsten Akk.
Vækstaktier
Profil
Sydinvest Fjernøsten investerer i kvalitets- og vækstaktier fra verdens vækst-lokomotiv
Fjernøsten er den region i verden, som har den stærkeste vækst. Sydinvest Fjernøsten har investeret i Asien ekskl. Japan siden 1994, og vi ser fortsat gode investeringsmuligheder i regionen.
Det langsigtede potentiale i Fjernøsten underbygges af udsigten til stigende privatforbrug, strukturelle behov for bedre sundhed, uddannelse og investeringer i digitalisering og bedre miljø. Privatforbruget understøttes af en voksende middelklasse, høj opsparing og politisk stabilitet. Samtidig har de fjernøstlige regeringer fokus på samhandel og langsigtede reformer. Tidligere tiders ensidige fokus på fx sværindustri og infrastruktur-investeringer, bliver nu afløst af fokus på high-end produkter, miljøteknologi og digitale løsninger. Dette vil understøtte regionens vækst på den lange bane. Aktier fra Kina er en stor del af fondens investeringsunivers.
Sydinvest tager afsæt i at forstå dynamikken i de enkelte landes økonomi. Men vi har især fokus på at finde kvalitetsselskaber, der kan drage fordel af landets økonomiske vækst og/eller nye reformer, som fx en reform af finanssektoren i Indien. Vi investerer i vækst via attraktivt prisfastsatte aktier.
Robuste portefølje gennem spredning af investeringerne
Sydinvest Fjernøsten søger at opbygge en robust portefølje ved at sprede risikoen på en lang række forskellige faktorer. Vi ønsker ikke udelukkende at være investeret i et eller få lande, ligesom vi typisk også helst vil undgå, at porteføljen kun indeholder en bestemt type af aktier. Vi finder mest værdi ved at kombinere vores analyse af disse elementer, så en analyse af lande og/eller investeringstemaer ses i sammenhæng med en systematisk analyse af individuelle aktier og deres specielle karakteristika, forretningsmodel og afkastpotentiale.
Når vi investerer, gør vi det med overbevisning. Men vi spreder også risikoen på flere lande, brancher og aktier, så vi får præcis den type og størrelse af risiko, som vi går efter. I Sydinvest Fjernøsten er investeringerne spredt over 10 lande i forskellige brancher. Højvækstlande er generelt risikofyldte, og vi anbefaler derfor altid en lang investeringshorisont.
Investeringsprofil for afdeling Fjernøsten Akkumulerende
Fonden investerer aktivt i selskaber fra lande i Fjernøsten (Asien ex. Japan). Porteføljens filosofi er baseret på en omfattende analyse af globale og lokale markedsforhold. Fire idegeneratorer kombineres i form af analyse af makroøkonomi, strukturelle temaer, stilanalyse og en vurdering af de individuelle selskabers forretningsmodel, kvalitet og afkastpotentiale. Processen fokuserer på at identificere en robust portefølje af aktier, som forventes at levere vækst og kvalitet til en attraktiv pris. Typisk består porteføljen af 80 til 120 aktier, der er spredt på tværs af lande, brancher og selskaber. Fonden er akkumulerende og udbetaler ikke udbytte.
Kvartalskommentar: Aktier fra de nye markeder - opdateret 9/10/19
"Det politiske billede har i høj grad drevet aktiemarkederne i Latinamerika de seneste år. Men vi forventer, at vi bevæger os mod en tid, hvor personcentreret politik og fugle på taget i form af reformhåb i mindre grad vil styre aktiekursudviklingen."
Læs kvartalsforventningerne her
Af EM-aktiechef Jesper Engedal
-
Porteføljemanager
Specialister i Emerging Markets
Sydinvest har investeret i aktier fra Emerging Markets siden 1991, og i 2000 udvidede Sydinvest produktpaletten med investeringer i højrentelande som nogle af de første i Danmark. Det har givet stor investeringserfaring med og et godt kendskab til de lokale investeringsmuligheder, som den private investor kan have svært ved at investere i - på egen hånd. Især på de nye markeder som Emerging Markets er det af central betydning at få oparbejdet en ekspertise og erfaring, da markederne kan være svære at gennemskue.
Bjarne Gier
Seniorporteføljemanager Bjarne Gier har ansvaret for Sydinvest Fjernøsten og Fjernøsten Akkumulerende. Bjarne har arbejdet med porteføljestyring siden 2004, og har tidligere været aktieanalytiker, aktiehandler samt underviser i bl.a. statistik og værdipapiranalyse. Bjarne Gier har haft specifik fokus på aktier i Fjernøsten siden 2010, og han er bl.a. kåret som bedste Asien ex. Japan manager i Danmark (Morningstar). Bjarne Gier har siden august 2016 været en del af Sydbanks EM porteføljestyrings- og investeringsstrategigruppe.
Uddannelse: HA & HD.
Jesper Engedal
Jesper er aktiechef for Sydbanks porteføljestyrings- og investeringsstrategigruppe. Jesper har ansvaret for fondene Sydinvest Globale EM-aktier og Sydinvest BRIK. Jesper Engedal er uddannet cand.oecon. fra Aalborg Universitet og har en MBA fra University of Northern Iowa. Jesper har tidligere været porteføljemanager på fondene Sydinvest USA og Sydinvest Verden. Jesper har tidligere fungeret som rådgiver i Landsbanki Føroya. Inden da har han arbejdet i finansafdelingen hos Føroya Tele og hos Novo Nordisk IT.
Uddannelse: Cand.oecon. + MBASimon Wilkens Kristiansen
Simon er analytiker i Sydbanks EM-aktieteam. Simon har tidligere arbejdet i Sydbank Markets analyseafdeling, hvor han primært beskæftigede sig med global makroøkonomi. Simon er uddannet Bachelor i Erhvervsøkonomi på Syddansk Universitet i Kolding. Simon har desuden været professionel håndboldspiller de sidste 15 år. Hans meritter tæller bl.a. tre danske mesterskaber samt landsholdsdeltagelse. Simons ansvarsområder dækker analyse, trading og publikationer.
Uddannelse: HA, almen erhvervsøkonomi - Vil du investere i Sydinvest Fjernøsten Akk.?
Hvem kan investere i afdelingen?
Afdelingen er akkumulerende. Du kan investere både frie midler, pensionsmidler og midler fra selskaber i afdelingen. Pga. beskatningen er afdelingen dog særlig velegnet til investering af midler under virksomhedsskatteordningen. Spørg i dit pengeinstitut, hvad der er bedst for dig.Hvorfor investere i Sydinvest Fjernøsten?
- De fleste lande i Fjernøsten har en positiv demografi med en forholdsvis ung befolkning.
- Væksten er generelt højere i de fjernøstlige lande end på de modne markeder.
- Samhandlen landene i mellem er med til at styrke og fastholde væksten.
- Stigende levestandard og en voksende middelstand medfører øget efterspørgsel efter varer og tjenesteydelser.
- Indførelse af moderne markedsreformer og investeringer i infrastruktur øger produktiviteten.
- Afdelingen har en stor spredning for at minimere risikoen. Der er flere end 80 forskellige aktier i porteføljen, som er fordelt på forskellige lande og brancher.
Store kursudsving – mulighed for højt afkast
Der er større udsving i væksten i landene i Fjernøsten end i de modne lande. Det kan give store kursudsving i afdelingen, men der er også udsigt til et højt afkast på længere sigt.
Afkast
Pr. 06/12/19 15:35Afkast i dag: +1,35 %
Afkast i nov.: +2,02 %
År til dato: +20,14 %
Afkast og kurser pr. 06/12/19 15:35
Afkast i dag | 1,35 % |
Afkast ÅTD, % | 20,14 % |
Salg | - |
Køb | - |
Indre værdi | 254,90 |
Formue (mio.) | 259 DKK |
Afkast - Opdateret 01/12/19
Afkast ÅTD, % | 18,96 % |
1 år | 13,89 % |
3 år | 19,26 % |
5 år | 30,48 % |
7 år | 63,80 % |
10 år | 120,98 % |
Afkast- og kursudvikling
Afkastmodul (inkl. udbytter)
Optjeningsår | Afkast | Udbytte | Heraf aktieindkomst | Heraf kapitalindkomst | Heraf skattefri | Skattekurs |
---|---|---|---|---|---|---|
2018 | -17,66 % | - | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 212,18 |
2017 | 24,41 % | - | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 257,70 |
2016 | 3,12 % | - | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 207,14 |
2015 | 2,63 % | - | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 200,88 |
2014 | 23,58 % | - | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 195,73 |
2013 | 0,74 % | - | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 158,37 |
2012 | 21,70 % | - | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 159,30 |
2011 | -16,92 % | - | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 129,18 |
2010 | 27,02 % | - | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 155,50 |
2009 | 60,37 % | - | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 122,42 |
2008 | -52,40 % | - | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 76,33 |
2007 | 33,31 % | - | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 160,77 |
2006 | 20,29 % | - | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 120,29 |
Se mere |
Seneste udvikling
Fjernøsten Akkumulerende | Afkast i november | År til dato |
---|---|---|
Afkast i fonden | 2,02 % | 18,96 % |
Afkast i fondens benchmark | 1,46 % | 15,01 % |
Ansvarlighed
Ansvarlige investeringer: ESG
Fonden inddrager miljømæssige, sociale og ledelsesmæssige forhold (også kendt under betegnelsen ESG) i arbejdet med porteføljen.
Dialog (engagement) og eksklusion
Udgangspunktet for arbejdet med ansvarlighed i fonden er inddragelse af ESG i investeringsprocessen.
Sammen med analysevirksomheden Sustainalytics holder vi øje med, at de selskaber, som vi investerer i, lever op til vores krav om ansvarlighed. Det kan eksempelvis være inden for områder som menneskerettigheder, anti-korruption, arbejdstagerrettigheder og miljømæssige forhold.
Hvis der er problemer med et selskab, forsøger vi i samarbejde med Sustainalytics via dialog og løbende kontakt at ændre selskabet adfærd. Dette kaldes ”engagement” på engelsk. Hvis dialogen med et selskab viser sig ikke at være frugtbar, bliver selskabet til sidst ekskluderet fra Sydinvests investeringsunivers.
Selskaber med aktiviteter inden for landminer, klyngebomber og atomvåben udelukkes konsekvent fra alle fonde.
På Emerging Markets screenes yderligere for selskaber med store ESG-risici og et lavt beredskab til at håndtere disse.
Se selskaber, som er ekskluderet fra vores investeringsunivers her
Beholdning
Beholdning
10 største positioner | Branche | Land | Andel |
---|---|---|---|
Alibaba Group Holding Ltd | Internetdetailsalg | Kina | 7,76 % |
Taiwan Semiconductor Manufac | Halvlederproducenter | Taiwan | 7,11 % |
Samsung Electronics Prefered | Teknologi Hardware, Harddiske m.v. | Sydkorea | 6,79 % |
Tencent | Interaktive medier og tjenester | Kina | 4,40 % |
AIA | Livs- & Sygeforsikringer | Hongkong | 3,62 % |
Sunac China Holdings Ltd | Opførelse af ejendomme | Kina | 2,56 % |
Icici Bank | Diversificerede Banker | Indien | 2,37 % |
Ping An Insurance | Livs- & Sygeforsikringer | Kina | 2,18 % |
China Merchants Bank | Diversificerede Banker | Kina | 2,13 % |
Hynix Semiconcuctor | Halvlederproducenter | Sydkorea | 1,85 % |
Antal værdipapirer i fonden: 91 | |||
Vis alle værdipapirer |
Landefordeling
Branchefordeling
Branche | Andel | Ændring ÅTD |
---|---|---|
Informationsteknologi | 25,37 % | 9,94 % |
Finans | 21,22 % | -4,35 % |
Forbrugsgoder | 17,85 % | 6,32 % |
Industri | 8,29 % | 2,92 % |
Ejendomssektoren | 6,04 % | -0,52 % |
Materialer | 5,92 % | 2,02 % |
Telekommunikationsservices | 5,08 % | -5,80 % |
Konsumentvarer | 3,79 % | -2,09 % |
Energi | 3,43 % | -2,93 % |
Øvrige | 3,02 % | -5,64 % |
Landefordeling
Land | Andel | Ændring ÅTD |
---|---|---|
Kina | 42,16 % | 5,29 % |
Taiwan | 14,63 % | 4,49 % |
Indien | 13,40 % | -0,21 % |
Sydkorea | 10,85 % | -2,36 % |
Hongkong | 7,27 % | -2,44 % |
Indonesien | 3,03 % | -0,30 % |
Singapore | 2,67 % | -2,68 % |
Filippinerne | 1,96 % | 0,42 % |
Thailand | 1,09 % | -2,84 % |
Øvrige | 2,94 % | 0,47 % |
Risiko
Lav risiko
Høj risiko
- 1
- 2
- 3
- 4
- 5
- 6
- 7
Typisk lavt afkast
Typisk højt afkast
Risikoskala
Fondens placering på skalaen er bestemt af udsvingene i fondens regnskabsmæssige indre værdi over 5 år. Er fonden ikke 5 år, så anvendes fondens historiske benchmark målt over 5 år.
Omkostninger
Omkostninger
Omkostninger | Årlige omk. | ÅOP | Indirekte handelsomk. | Indtrædelse | Udtrædelse |
---|---|---|---|---|---|
Fjernøsten Akk. | 1,79 % | 2,38 % | 0.35 % | 0,31 % | 0,37 % |
Nøgletal
ISIN | DK0060036994 |
Active Share | 63,8 |
Tracking Error | 4,2 % |
Standardafvigelse 1 år | 15,28 |
Standardafvigelse 3 år | 13,59 |
Fondskode | 6003699 |
Sharpe Ratio (3 år) | 0,36 |
Indre værdi ultimo 2018 | 212,18 DKK |
Afkast i år (ultimo mdr.) | 18,96 % |
Introduktionsdato | 24.05.2006 |
Skattekurs 19. maj 1993 | - |
Benchmark | MSCI AC Asia Ex Japan |
Børsnoteret | Ja |
Udbyttebetalende | Nej |
Andelsklasse formue(mio) | 259 DKK |
Formue i fonden (mio) | 870 DKK |
Stykstørrelse | 100 |
Valuta | DKK |
Generalforsamlingsdato | 04.04.2019 |
Udbytte (regnskab 2018) | - |
Forv. årlig omk. | 1,79097 % |
ÅOP | 2,38 % |
Indirekte handelsomk. | 0.35 % |
Antal værdipapirer i fonden | 91 |
Investeringshorisont | Min. 5 år |
Porteføljemanager | Bjarne Gier |
Indre værdi november 2019 | 252,40 |