HøjrenteLande

Højrenteobligationer

Nøgletal

ISIN

DK0016039654
Startdato

17.03.2000
Type

Udbyttebetalende
Udbytte

3,10 DKK
Risikoklasse

4
Risikomærkning

Gul
Formue (mio.)

1.942 DKK
ÅOP

1,41 %
Indirekte handelsomk.

0.47 %
Central investorinformation
Faktaark
Prospekt

Profil

Udnyt de højere renter på højrenteobligationer
Sydinvest Højrentelande er en interessant investeringsmulighed i lande med høj økonomisk vækst. Sydinvest Højrentelande investerer i statsobligationer fra lande i Østeuropa, Afrika, Latinamerika og Asien. Disse lande betaler ofte en rente, der er højere end renten på nordeuropæiske statsobligationer.

Lande med fremgang
Mange af højrentelandene har råstoffer som olie og gas, men også metaller og råvarer som soja, kakao m.v., som er efterspurgt globalt. Desuden er højrentelandenes andel af den globale økonomi steget markant de seneste 10-20 år, og flere økonomer forudser, at landene samlet set vil overhale de udviklede landes andel af verdensøkonomien inden for de næste 10 år.

Investeringsprofil for Sydinvest HøjrenteLande
FN’s 17 verdensmål for bæredygtig udvikling frem mod 2030, Sustainable Development Goals, indgår som input i sammensætningen af afdelingens investeringer. Det sker ved at inddrage et indeks for landenes bæredygtighed udviklet af tyske Bertelsmann Stiftung og UN Sustainable Development Solutions Network. I vurderingerne inddrages såvel det aktuelle niveau for indekset og bevægelser i indekset i retning mod at indfri FN’s verdensmål. Sydinvest HøjrenteLande ESG er omfattet af denne investeringsprofil.

Fonden investerer i statsobligationer med mellemlang eller lang løbetid fra højrentelande, der primært er udstedt i dollar eller euro. Valutarisikoen i afdelingen er begrænset.

Årligt udbytte
Fonden udbetaler som hovedregel et årligt udbytte som består af alle realiserede kursgevinster og modtagne renter minus fondens administrationsomkostninger.

Kvartalskommentar for HøjrenteLande - opdateret 6/7/20

"V-vending eller endnu en bølge? Efter et kvartal med nedlukning og genåbning er det for mange langsomt ved at være hverdag. Kurserne på de finansielle markeder har formentlig rettet sig mere, end økonomien har gjort det i 2. kvartal og vil gøre det i 3."

Læs hele kvartalskommentaren her

Af seniorporteføljemanager Hans Christian Bachmann

Vil du investere i Sydinvest HøjrenteLande?
Hvem kan investere i HøjrenteLande?
Du kan investere både frie midler, pensionsmidler og midler fra selskaber i Sydinvest HøjrenteLande. Spørg i dit pengeinstitut, hvad der er bedst for dig.

Hvorfor investere i Sydinvest HøjrenteLande?
- Vi forventer, at obligationer fra højrentelande kan give et merafkast i forhold til europæiske obligationer.
- De senere år har de danske og europæiske obligationsrenter ligget på et lavt niveau. Derfor er det et godt alternativ at investere i obligationer fra højrentelande.
- Ved at investere i Sydinvest HøjrenteLande spreder du risikoen yderligere, fordi obligationer fra højrentelande ikke påvirkes af de internationale konjunkturer på samme måde som traditionelle aktier og obligationer.
Afkast og risiko
I Sydinvest HøjrenteLande udnytter vi renteforskellen mellem højrentelande og udviklede lande. Renteforskellen skyldes den kreditrisiko, der er forbundet med investeringer i højrentelande. Merrenten i forhold til sikre statsobligationer afspejler risikoen i fonden og afhænger af udstedernes evne til at betale afdrag og renter. Der er tale om investeringer med høj risiko, og der kan være store kursudsving i fonden. Fonden kurssikrer i vid udstrækning US-dollarrisikoen i forhold til kroner for at gøre afkastet mere stabilt.

Afkast

Pr. 08/07/20 10:33

Afkast i dag: +0,00 %

Afkast i jun.: +3,80 %

År til dato: -3,39 %

Afkast og kurser pr. 08/07/20 10:33

Afkast i dag	0,00 %
Afkast ÅTD, %	-3,39 %
Salg	77,36
Køb	77,66
Indre værdi	77,72
Formue (mio.)	1.942 DKK

Afkast - Opdateret 01/07/20

Afkast ÅTD, %	-4,74 %
1 år	-2,86 %
3 år	-1,98 %
5 år	7,83 %
7 år	15,75 %
10 år	45,69 %

Afkast- og kursudvikling

Eksporter graf-data

Inkluder:

Indre værdi

Udbytte

Eksporter til tabel Eksporter til .csv

Afkastmodul (inkl. udbytter)

Optjeningsår	Afkast	Udbytte	Heraf aktieindkomst	Heraf kapitalindkomst	Heraf skattefri	Skattekurs
2019	10,81 %	3,10	0,00	3,10	0,00	83,52
2018	-9,75 %	2,80	0,00	2,80	0,00	78,10
2017	8,39 %	14,30	0,00	14,30	0,00	100,81
2016	9,00 %	4,80	0,00	4,80	0,00	97,74
2015	-2,94 %	5,40	0,00	5,40	0,00	94,80
2014	4,00 %	5,10	0,00	0,00	0,00	102,71
2013	-5,41 %	5,20	0,00	5,20	0,00	103,86
2012	17,99 %	12,25	0,00	12,25	0,00	123,50
2011	7,19 %	5,75	1,54	4,21	0,00	108,85
2010	16,33 %	9,75	0,00	9,75	0,00	111,12
2009	41,10 %	7,75	0,00	7,75	0,00	102,73
2008	-26,77 %	7,50	0,00	7,50	0,00	79,84
2007	2,64 %	8,25	0,00	8,25	0,00	117,24
2006	7,78 %	10,00	0,00	10,00	0,00	124,18
2005	16,01 %	12,00	0,00	12,00	0,00	126,78
2004	15,01 %	17,75	0,00	17,75	0,00	126,72
2003	24,48 %	17,00	0,00	17,00	0,00	126,45
2002	12,00 %	9,50	0,00	9,50	0,00	111,75
2001	16,99 %	10,25	0,00	10,25	0,00	108,45
2000	4,54 %	12,25	0,00	12,25	0,00	104,35
Se mere

Seneste udvikling

HøjrenteLande	Afkast i juni	År til dato
Afkast i fonden	3,80 %	-4,74 %
Afkast i fondens benchmark	3,42 %	-3,71 %

Klik for at skifte beløb

Det er kr. blevet til på

1 år

10 år

100 kr

Pr. 01-07-2020. Historiske afkast er ingen garanti for fremtidige afkast

Ansvarlighed

Ansvarlige investeringer: ESG

Ved investering i obligationer fra lande rundt om i verden inddrager fonden både sanktionslister og miljømæssige, sociale og ledelsesmæssige forhold (også kendt under betegnelsen ESG) i arbejdet med porteføljen.

Statsobligationer: En svær øvelse
I de fonde, der investerer i statsobligationer, har vi ikke samme mulighed for at udøve påvirkning som ved aktieinvesteringer. Det er vanskeligt at påvirke landenes ledere, da tilgængeligheden til dem er lav. Her arbejder vi i stedet med en eksklusionsliste over lande, som vi ikke vil investere i. Lande, som er på Udenrigsministeriets sanktionslister, er fx udelukket.

Sydinvest bruger Sydbank som ekspert på området for ansvarlige investeringer på obligationsområdet.

Sydinvest inddrager ESG-faktorer i udvælgelsen af landene i investeringsuniverset for HøjrenteLande-fondene. Det sker ved hjælp af en model, som er udviklet af Sydbank, kaldet Sydbank Sovereign ESG Score. De lande, som har lavest ESG-rating, eller som er ramt af sanktioner fra fx FN eller EU, kommer på eksklusionslisten.

Ratingen tager bl.a. udgangspunkt i:

vurdering af den kort- og langsigtede politiske udvikling
korruptionsniveauet
miljøet
niveauet for frihed i landene.

Se lande, som er ekskluderet fra vores investeringsunivers her

Beholdning

10 største positioner	Kupon	Land	Valuta	Andel
Rep. of Ghana 14.10.2030	10,75	Ghana	USD	3,87 %
IVYCST 5 1/4 03.22.30	5,25	Elfenbenskysten	EUR	3,05 %
Russian Eurobond 23.06.2027	4,25	Rusland	USD	2,99 %
Nigeria Government International Bond 16.02.2032	7,88	Nigeria	USD	2,54 %
Uruguay 18.06.2050	5,10	Uruguay	USD	2,25 %
Indonesia 17.02.2037	6,63	Indonesien	USD	2,24 %
Qatar Government International Bond 16.04.2030	3,75	Qatar	USD	2,20 %
Qatar Government International Bond 23.04.2048	5,10	Qatar	USD	2,08 %
Turkey Government International Bond 26.04.2029	7,63	Tyrkiet	USD	2,06 %
Corp Nacional del Cobre de Chile 30.09.2029	3,00	Chile	USD	2,01 %
Antal værdipapirer i fonden: 127
Vis alle værdipapirer

Landefordeling

Land	Andel	Ændring ÅTD
Qatar	7,42 %	3,85 %
Indonesien	6,95 %	1,94 %
Mexico	5,80 %	-0,61 %
Rumænien	5,04 %	0,37 %
Ukraine	4,31 %	1,22 %
Ghana	3,87 %	-0,44 %
Rusland	3,80 %	-2,80 %
Colombia	3,73 %	0,99 %
Sydafrika	3,65 %	-0,07 %
Øvrige	55,43 %	-5,11 %

Regionsfordeling

Region	Andel
Latinamerika	27,58 %
Afrika	22,03 %
Østeuropa	16,78 %
Mellemøsten	16,58 %
Asien	11,89 %
Caribien	3,92 %
Øvrige	1,21 %

Valutafordeling

Valuta	Andel
Danske kroner (DKK)	79,23 %
Euro (EUR)	17,27 %
Amerikanske dollar (USD)	3,50 %
Øvrige	0,00 %

Risiko

Lav risiko

Høj risiko

Typisk lavt afkast

Typisk højt afkast

Risikoskala

Fondens placering på skalaen er bestemt af udsvingene i fondens regnskabsmæssige indre værdi over 5 år. Er fonden ikke 5 år, så anvendes fondens historiske benchmark målt over 5 år.

Historiske afkastudsving p.a.

Varighedsfordeling

Obligationer fordelt på udsteder

Obligationer fordelt på udsteder	Andel
Realkreditobligationer	0,00 %
Statsobligationer	83,20 %
100% statsejet virksomhedsobligationer	14,39 %
Virksomhedsobligationer	0,00 %
Kontant	2,41 %

Gns. rating og varighed

Gns. rating og varighed	Andel
BBB- og højere	36,54 %
BB- til BB+	13,72 %
B+ eller lavere	22,72 %
Gennemsnitlig rating	BB

Omkostninger

Omkostninger	Årlige omk.	ÅOP	Indirekte handelsomk.	Indtrædelse	Udtrædelse
HøjrenteLande	1,27 %	1,41 %	0.47 %	0,46 %	0,46 %

Nøgletal

ISIN	DK0016039654
Effektiv rente	4,95 %
Gennemsnitlig varighed	8,15
Standardafvigelse 1 år	18,36
Standardafvigelse 3 år	11,21
Fondskode	1603965
Sharpe Ratio (3 år)	-0,14
Indre værdi ultimo 2019	83,52 DKK
Afkast i år (ultimo mdr.)	-4,74 %

Introduktionsdato	17.03.2000
Skattekurs 19. maj 1993	-
Benchmark	EMBI Global Diversified
Børsnoteret	Ja
Udbyttebetalende	Ja
Andelsklasse formue(mio)	1.942 DKK
Formue i fonden (mio)	2.372 DKK
Stykstørrelse	100
Valuta	DKK
Generalforsamlingsdato	01.04.2020

Udbytte (regnskab 2019)	3,10
Forv. årlig omk.	1,27 %
ÅOP	1,41 %
Indirekte handelsomk.	0.47 %
Antal værdipapirer i fonden	128
Investeringshorisont	Min. 4 år
Porteføljemanager	Thomas Brund
Indre værdi juni 2020	76,64

		Thomas Brund Obligationschef i Sydbanks Emerging Markets Debt Team med primær fokus på global allokering på hård og lokal valuta og den overordnede investeringsproces. Thomas Brund har en bachelorgrad i finansiering.

		Rune Juel Hansen Seniorporteføljemanager og en del af Sydbanks Emerging Markets Debt Team med primær fokus på hård valuta samt kvantitativ analyse, risikostyring og papirvalg i alle Højrentelande porteføljer. Rune Juel Hansen har en kandidatgrad i finansiering.

		Jens Erik Boesen Seniorporteføljemanager og en del af Sydbanks Emerging Markets Debt Team med primær fokus på lokal valuta samt teamets COSMO-værdiansættelsesmodel, risikostyring og papirvalg i alle Højrentelande lokal valuta porteføljer. Jens Erik Boesen har en kandidatgrad i økonomi.

		Hans Christian Bachmann Senioranalytiker og en del af Sydbanks Emerging Markets Debt Team med primær fokus på politisk og økonomisk analyse på globalt plan og landeniveau samt ansvarlig for udvikling af Sydbanks proces for ESG på landeniveau. Hans Christian Bachmann har en kandidatgrad i økonomi.

		Anette Melchiorsen Seniortrader og en del af Sydbanks Emerging Markets Debt Team med primær fokus på alle aspekter af obligations-, valuta- og derivathandler i Højrentelande porteføljerne. Anette Melchiorsen har en kandidatgrad i økonomi.

		Christian Farø Senior Institutional Sales Manager hos Sydbanks Kapitalforvaltningsafdeling med primær fokus på salg, markedsføring og styring af forholdet til institutionelle kunder. Christian Farø har en kandidatgrad i økonomi og er underviser og censor på bachelor- og kandidateksaminer i økonomi ved Ålborg Universitet og Handelshøjskolen i Århus.

		Thomas Rytter Kvantitativ analytiker i Sydbanks obligationsanalyse med primær fokus på udvikling og vedligeholdelse af de risikostyrings- og prisfastsættelsessystemer, som teamet anvender. Thomas Rytter har en kandidatgrad i matematik-økonomi.