Globale EM-aktier
Vækstaktier
Profil
Globale EM-aktier investerer bredt i verdens vækstlande med fokus på Asien
I Sydinvest Globale EM-aktier får du en enkel og bredt sammensat investering i aktier fra de nye aktiemarkeder – de såkaldte emerging markets – hvor risikoen er spredt ud over både Asien, Latinamerika, Østeuropa, Mellemøsten og Afrika. Emerging Markets landene er generelt kendetegnet ved at have en højere økonomisk vækst og et noget lavere velstands- og udviklingsniveau end de udviklede økonomier. Derfor er afkastpotentialet også større.
I den globale strategi går vi efter at identificere selskaber, der er placeret i lande med solidt vækstpotentiale og som også kan forventes at drage nytte af en række strukturelle forandringer og temaer. Da der er meget stor forskel på landenes udviklingsniveau, og derfor også på størrelsen og likviditeten i deres aktiemarkeder, vil fonden typisk have de fleste investeringer i de asiatiske lande. Investeringer i specielt Latinamerika og Østeuropa vil fylde en mindre, men fortsat betydelig del, mens investeringer i Mellemøsten og Afrika udgør den mindste del af porteføljen.
Det langsigtede potentiale i emerging markets underbygges ikke alene af råvareproduktion og kinesisk vækst, men også af landenes generelt sigende velstandsniveau og voksende middelklasse. Udsigten til stigende privatforbrug, strukturelle behov for bedre sundhed, uddannelse, investeringer i alt fra digitalisering, infrastruktur og bedre miljø vil understøtte fokus på samhandel og langsigtede reformer. Dette vil igen understøtte regionernes vækst på den lange bane.
Sydinvest Globale EM-aktier tager afsæt i dynamikken i de enkelte landes økonomi. Der er især fokus på at finde kvalitetsselskaber, der kan drage fordel af landets økonomiske vækst og/eller nye reformer, som fx en reform af finanssektoren i Indien. Vi investerer i vækst via attraktivt prisfastsatte aktier.
Robuste porteføljer gennem spredning af investeringerne
Sydinvest Globale EM-aktier søger at opbygge robuste porteføljer ved at sprede risikoen på en lang række forskellige faktorer. Vi ønsker ikke udelukkende at være investeret i et eller få lande, investeres der med henblik på, at porteføljen kun indeholder en bestemt type af aktier. Vores analyse kombinerer en lang elementer, så en analyse af lande og/eller investeringstemaer ses i sammenhæng med en systematisk analyse af individuelle aktier og deres specielle karakteristika, forretningsmodel og afkastpotentiale.
Når vi investerer, gør vi det med overbevisning. Risikoen spredes på flere lande, brancher og aktier, så vi får præcis den type og størrelse af risiko, som vi går efter. I Sydinvest Globale EM Aktier er investeringerne spredt over 21 lande i forskellige brancher. Højvækstlande er generelt risikofyldte, og vi anbefaler derfor altid en lang investeringshorisont.
Investeringsprofilen for Sydinvest Globale EM-aktier
Fonden investerer aktivt i selskaber fra lande i Asien, Latinamerika, Østeuropa, Mellemøsten og Afrika. Porteføljens filosofi er baseret på en omfattende analyse af globale og lokale markedsforhold. Fire idegeneratorer kombineres i form af analyse af makroøkonomi, strukturelle temaer, stilanalyse og en vurdering af de individuelle selskabers forretningsmodel, kvalitet og afkastpotentiale. Processen fokuserer på at identificere en robust portefølje af aktier, som forventes at levere vækst og kvalitet til en attraktiv pris. Typisk består porteføljen af 80 til 120 aktier, der er spredt på tværs af lande, brancher og selskaber.
Kvartalskommentar: Aktier fra de nye markeder - opdateret 9/10/19
"Det politiske billede har i høj grad drevet aktiemarkederne i Latinamerika de seneste år. Men vi forventer, at vi bevæger os mod en tid, hvor personcentreret politik og fugle på taget i form af reformhåb i mindre grad vil styre aktiekursudviklingen."
Læs kvartalsforventningerne her
Af EM-aktiechef Jesper Engedal
-
Porteføljemanager
Specialister i Emerging Markets
Sydinvest har investeret i aktier fra Emerging Markets siden 1991, og i 2000 udvidede Sydinvest produktpaletten med investeringer i højrentelande som nogle af de første i Danmark. Det har givet stor investeringserfaring med og et godt kendskab til de lokale investeringsmuligheder, som den private investor kan have svært ved at investere i - på egen hånd. Især på de nye markeder som Emerging Markets er det af central betydning at få oparbejdet en ekspertise og erfaring, da markederne kan være svære at gennemskue.
Investeringerne i Sydinvest Globale EM-aktier og Sydinvest BRIK styres af Jesper Engedal og Nicolaj Jeppesen, Bjarne Gier og Anders Damgaard.
Jesper Engedal
Jesper er aktiechef for Sydbanks porteføljestyrings- og investeringsstrategigruppe. Jesper har ansvaret for fondene Sydinvest Globale EM-aktier og Sydinvest BRIK. Jesper Engedal er uddannet cand.oecon. fra Aalborg Universitet og har en MBA fra University of Northern Iowa. Jesper har tidligere været porteføljemanager på fondene Sydinvest USA og Sydinvest Verden. Jesper har tidligere fungeret som rådgiver i Landsbanki Føroya. Inden da har han arbejdet i finansafdelingen hos Føroya Tele og hos Novo Nordisk IT.
Uddannelse: Cand.oecon. + MBABjarne Gier
Seniorporteføljemanager Bjarne Gier har ansvaret for Sydinvest Fjernøsten og Fjernøsten Akkumulerende. Bjarne har arbejdet med porteføljestyring siden 2004, og har tidligere været aktieanalytiker, aktiehandler samt underviser i bl.a. statistik og værdipapiranalyse. Bjarne Gier har haft specifik fokus på aktier i Fjernøsten siden 2010, og han er bl.a. kåret som bedste Asien ex. Japan manager i Danmark (Morningstar). Bjarne Gier har siden august 2016 været en del af Sydbanks EM porteføljestyrings- og investeringsstrategigruppe.
Uddannelse: HA & HD.
Nicolaj Jeppesen
Nicolaj Jeppesen er seniorporteføljemanager og er en del af Sydbanks EM-aktieteam. Ansvarsområderne dækker fonden Sydinvest Latinamerika. Nicolaj er uddannet cand.merc.fin. fra Aarhus School of Business, Aarhus Universitet. Nicolaj har været porteføljemanager i Sydinvest siden 2015. Nicolaj har tidligere været ansvarlig for kvantitativ porteføljestyring i Lind Capital. Inden da har han arbejdet som aktieanalytiker i Sydbank.
Uddannelse: cand.merc.fin, CFASimon Wilkens Kristiansen
Simon er analytiker i Sydbanks EM-aktieteam. Simon har tidligere arbejdet i Sydbank Markets analyseafdeling, hvor han primært beskæftigede sig med global makroøkonomi. Simon er uddannet Bachelor i Erhvervsøkonomi på Syddansk Universitet i Kolding. Simon har desuden været professionel håndboldspiller de sidste 15 år. Hans meritter tæller bl.a. tre danske mesterskaber samt landsholdsdeltagelse. Simons ansvarsområder dækker analyse, trading og publikationer.
Uddannelse: HA, almen erhvervsøkonomi - Skal jeg investere i Sydinvest Globale EM-aktier?
Med en investering i Emerging Markets-aktier er din investering ikke begrænset til et specifikt område som fx Fjernøsten eller Latinamerika, men du vil sprede investeringerne over hele verden.
Fordele ved Sydinvest Globale EM-aktier
• Let adgang til langt hovedparten af Emerging Markets i én enkelt investering.
• Investering i lande, der strukturelt har højere vækstrater og lavere offentligt gældsniveau og budgetunderskud end mange vestlige markeder.
• Mange lande har bedre demografisk udvikling en de vestlige lande.Ud over investeringer i Emerging Markets kan afdelingen investere i 25 såkaldte Frontier Marketslande. Det er lande, der ikke har så udviklede økonomier som Emerging Markets. På mange måder kan de sammenlignes med Emerging Markets for 20 år siden, idet de stadig mangler at udvikle sig meget, men samtidig har et stort vækstpotentiale.
Specialist på Emerging Markets
Siden 1991 har Sydinvest foretaget aktieinvesteringer i Emerging Markets. Det har givet stor investeringserfaring og et godt kendskab til de lokale investeringsmuligheder, som den private investor kan have svært ved at investere i - på egen hånd. Det er netop vores gode kendskab til de lokale investerings-markeder, som gør, at vi kan skabe resultater.
Hvem kan investere i afdelingen?
Du kan investere både frie midler, pensionsmidler og midler fra selskaber i afdelingen. Spørg i dit pengeinstitut, hvad der er bedst for dig.
Afkast
Pr. 06/12/19 15:35Afkast i dag: +1,24 %
Afkast i nov.: +0,94 %
År til dato: +17,32 %
Afkast og kurser pr. 06/12/19 15:35
Afkast i dag | 1,24 % |
Afkast ÅTD, % | 17,32 % |
Salg | - |
Køb | - |
Indre værdi | 129,48 |
Formue (mio.) | 348 DKK |
Afkast - Opdateret 01/12/19
Afkast ÅTD, % | 16,54 % |
1 år | 11,86 % |
3 år | 25,81 % |
5 år | 34,06 % |
7 år | - |
10 år | - |
Afkast- og kursudvikling
Afkastmodul (inkl. udbytter)
Optjeningsår | Afkast | Udbytte | Heraf aktieindkomst | Heraf kapitalindkomst | Heraf skattefri | Skattekurs |
---|---|---|---|---|---|---|
2018 | -14,10 % | 0,80 | 0,80 | 0,00 | 0,00 | 111,12 |
2017 | 26,35 % | 14,30 | 14,30 | 0,00 | 0,00 | 143,18 |
2016 | 8,69 % | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 113,32 |
2015 | -2,18 % | 7,90 | 7,90 | 0,00 | 0,00 | 112,27 |
2014 | 15,61 % | 5,70 | 0,00 | 5,70 | 0,00 | 119,85 |
2013 | 3,66 % | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 103,59 |
Se mere |
Seneste udvikling
Globale EM-aktier | Afkast i november | År til dato |
---|---|---|
Afkast i fonden | 0,94 % | 16,54 % |
Afkast i fondens benchmark | 1,10 % | 14,49 % |
Ansvarlighed
Ansvarlige investeringer: ESG
Fonden inddrager miljømæssige, sociale og ledelsesmæssige forhold (også kendt under betegnelsen ESG) i arbejdet med porteføljen.
Dialog (engagement) og eksklusion
Udgangspunktet for arbejdet med ansvarlighed i fonden er inddragelse af ESG i investeringsprocessen.
Sammen med analysevirksomheden Sustainalytics holder vi øje med, at de selskaber, som vi investerer i, lever op til vores krav om ansvarlighed. Det kan eksempelvis være inden for områder som menneskerettigheder, anti-korruption, arbejdstagerrettigheder og miljømæssige forhold.
Hvis der er problemer med et selskab, forsøger vi i samarbejde med Sustainalytics via dialog og løbende kontakt at ændre selskabet adfærd. Dette kaldes ”engagement” på engelsk. Hvis dialogen med et selskab viser sig ikke at være frugtbar, bliver selskabet til sidst ekskluderet fra Sydinvests investeringsunivers.
Selskaber med aktiviteter inden for landminer, klyngebomber og atomvåben udelukkes konsekvent fra alle fonde.
På Emerging Markets screenes yderligere for selskaber med store ESG-risici og et lavt beredskab til at håndtere disse.
Se selskaber, som er ekskluderet fra vores investeringsunivers her
Beholdning
Beholdning
10 største positioner | Branche | Land | Andel |
---|---|---|---|
Alibaba Group Holding Ltd | Internetdetailsalg | Kina | 7,14 % |
Samsung Electronics Prefered | Teknologi Hardware, Harddiske m.v. | Sydkorea | 6,25 % |
Taiwan Semiconductor Manufac | Halvlederproducenter | Taiwan | 5,99 % |
Ping An Insurance | Livs- & Sygeforsikringer | Kina | 3,16 % |
Tencent | Interaktive medier og tjenester | Kina | 2,58 % |
Naspers | Internetdetailsalg | Sydafrika | 2,25 % |
HDFC Bank | Diversificerede Banker | Indien | 1,69 % |
Chinatrust Financial Holding | Diversificerede Banker | Taiwan | 1,67 % |
China Construction Bank | Diversificerede Banker | Kina | 1,44 % |
Hynix Semiconcuctor | Halvlederproducenter | Sydkorea | 1,42 % |
Antal værdipapirer i fonden: 127 | |||
Vis alle værdipapirer |
Landefordeling
Branchefordeling
Branche | Andel | Ændring ÅTD |
---|---|---|
Finans | 22,17 % | -2,64 % |
Informationsteknologi | 21,58 % | 8,12 % |
Forbrugsgoder | 17,39 % | 7,57 % |
Energi | 8,14 % | -2,10 % |
Materialer | 6,51 % | -2,45 % |
Industri | 6,41 % | 2,06 % |
Telekommunikationsservices | 6,15 % | -5,92 % |
Ejendomssektoren | 4,48 % | 1,41 % |
Konsumentvarer | 3,88 % | -1,96 % |
Øvrige | 3,30 % | -3,46 % |
Landefordeling
Land | Andel | Ændring ÅTD |
---|---|---|
Kina | 31,44 % | 1,79 % |
Taiwan | 13,07 % | 4,90 % |
Sydkorea | 12,02 % | -0,67 % |
Indien | 12,01 % | -1,75 % |
Brasilien | 8,94 % | 0,31 % |
Rusland | 4,95 % | 1,35 % |
Sydafrika | 3,77 % | -2,09 % |
Indonesien | 2,83 % | 0,54 % |
Mexico | 2,60 % | -0,69 % |
Øvrige | 8,36 % | -3,08 % |
Risiko
Lav risiko
Høj risiko
- 1
- 2
- 3
- 4
- 5
- 6
- 7
Typisk lavt afkast
Typisk højt afkast
Risikoskala
Fondens placering på skalaen er bestemt af udsvingene i fondens regnskabsmæssige indre værdi over 5 år. Er fonden ikke 5 år, så anvendes fondens historiske benchmark målt over 5 år.
Omkostninger
Omkostninger
Omkostninger | Årlige omk. | ÅOP | Indirekte handelsomk. | Indtrædelse | Udtrædelse |
---|---|---|---|---|---|
Globale EM-aktier | 1,84 % | 2,31 % | 0.33 % | 0,30 % | 0,34 % |
Nøgletal
ISIN | DK0060499663 |
Active Share | 61,8 |
Tracking Error | 3,7 % |
Standardafvigelse 1 år | 14,18 |
Standardafvigelse 3 år | 11,93 |
Fondskode | 6049966 |
Sharpe Ratio (3 år) | 0,57 |
Indre værdi ultimo 2018 | 111,12 DKK |
Afkast i år (ultimo mdr.) | 16,54 % |
Introduktionsdato | 30.09.2013 |
Skattekurs 19. maj 1993 | - |
Benchmark | MSCI Emerging+Frontier Market |
Børsnoteret | Ja |
Udbyttebetalende | Ja |
Andelsklasse formue(mio) | 348 DKK |
Formue i fonden (mio) | 405 DKK |
Stykstørrelse | 100 |
Valuta | DKK |
Generalforsamlingsdato | 04.04.2019 |
Udbytte (regnskab 2018) | 0,80 |
Forv. årlig omk. | 1,83559 % |
ÅOP | 2,31 % |
Indirekte handelsomk. | 0.33 % |
Antal værdipapirer i fonden | 127 |
Investeringshorisont | Min. 5 år |
Porteføljemanager | Jesper Engedal |
Indre værdi november 2019 | 128,62 |